La TACC del 18% de Strategic Education (NASDAQ:STRA) superó el crecimiento de los beneficios de la empresa en el mismo periodo de tres años.

Comprando un fondo indexado, puede igualar la rentabilidad del mercado con facilidad. Pero si elige los valores adecuados, puede ganar más que eso. Por ejemplo, los accionistas de Strategic Education, Inc.(NASDAQ:STRA) han visto subir el precio de la acción un 50% en tres años, muy por encima de la rentabilidad del mercado (8,1%, sin incluir dividendos). Por otra parte, los rendimientos no han sido tan buenos recientemente, ya que los accionistas sólo han ganado un 34%, incluidos los dividendos.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores de Strategic Education, así que veamos si los fundamentales impulsaron el rendimiento de la empresa en tres años.

Vea nuestro último análisis de Strategic Education

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Strategic Education fue capaz de aumentar su BPA un 17% anual durante tres años, lo que hizo subir el precio de la acción. No creemos que sea del todo casual que el crecimiento del BPA esté razonablemente cerca del 14% de aumento medio anual del precio de la acción. Esto sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo. Por el contrario, la evolución del precio de la acción ha imitado el crecimiento del BPA.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Sabemos que Strategic Education ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos de los analistas debería ayudarle a averiguar si el crecimiento del beneficio por acción puede mantenerse.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de las acciones. En el caso de Strategic Education, el TSR en los últimos 3 años fue del 65%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Strategic Education han obtenido una rentabilidad total del 34% en un año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. No cabe duda de que esos rendimientos recientes son mucho mejores que la pérdida de TSR del 3% anual durante cinco años. Esto nos hace desconfiar un poco, pero es posible que la empresa haya dado un giro a su suerte. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero, para comprenderlo realmente, debemos tener en cuenta también otros datos. Por ejemplo, hemos descubierto una señal de advertencia para Strategic Education que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Pero atención: puede que Strategic Education no sea la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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