Las pérdidas trienales del inversor de H World Group (NASDAQ:HTHT) aumentan hasta el 30%, ya que el valor se ha desprendido de 663 millones de dólares esta semana.

Aunque puede no ser suficiente para algunos accionistas, creemos que es bueno ver que la cotización de H World Group Limited(NASDAQ:HTHT) sube un 20% en un solo trimestre. Pero eso no ayuda a que la rentabilidad a tres años sea menos impresionante. A decir verdad, el precio de la acción ha bajado un 33% en tres años y esa rentabilidad, querido lector, se queda corta con respecto a la que podría haber obtenido invirtiendo de forma pasiva con un fondo indexado.

Dado que H World Group se ha desprendido de 663 millones de dólares de su valor en los últimos 7 días, veamos si la caída a más largo plazo ha sido impulsada por la economía del negocio.

Vea nuestro último análisis de H World Group

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, H World Group pasó de tener pérdidas a ser rentable. Por lo general, cabría esperar que el precio de la acción subiera como consecuencia de ello. Así que merece la pena analizar otros parámetros para intentar comprender el movimiento de la cotización.

Observamos que, en tres años, los ingresos han crecido realmente a un ritmo anual del 23%, por lo que no parece ser una razón para vender acciones. Este análisis es somero, pero podría merecer la pena investigar más de cerca a H World Group, ya que a veces las acciones caen injustamente. Esto podría suponer una oportunidad.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

H World Group es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que H World Group ganará en el futuro (estimaciones libres del consenso de analistas).

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por tanto, para las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. Sin ir más lejos, el TSR de H World Group en los últimos 3 años fue del -30%, lo que supera la rentabilidad del precio de las acciones mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 23% en el último año, los accionistas de H World Group perdieron un 22% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Desgraciadamente, el rendimiento del año pasado puede indicar retos no resueltos, dado que fue peor que la pérdida anualizada del 2% durante la última media década. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando hay sangre en las calles", pero advertimos de que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de una empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Para ello, debería tener en cuenta la primera señal de advertencia que hemos detectado en H World Group.

Si prefiere echar un vistazo a otra empresa, con unos datos financieros potencialmente superiores, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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