El vicepresidente ejecutivo Don Liu vendió un montón de acciones de Target

No culparíamos a los accionistas de Target Corporation(NYSE:TGT) si estuvieran un poco preocupados por el hecho de que Don Liu, el vicepresidente ejecutivo, obtuviera recientemente unos 3,6 millones de dólares vendiendo acciones a un precio medio de 172. Esa venta redujo su participación total en un 43%, lo que no es insignificante, pero está lejos de ser lo peor que hemos visto.

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Operaciones de Target con información privilegiada en el último año

El Presidente del Consejo y Consejero Delegado, Brian Cornell, realizó la mayor venta con información privilegiada en los últimos 12 meses. Esa única transacción fue de 3,9 millones de dólares en acciones a un precio de 131 dólares cada una. Esto significa que un iniciado vendió acciones a un precio ligeramente inferior al actual (168 USD). Por regla general, consideramos desalentador que una persona con información privilegiada venda por debajo del precio actual, ya que sugiere que se conformaba con una valoración más baja. Sin embargo, aunque la venta de información privilegiada a veces es desalentadora, sólo es una señal débil. Observamos que la mayor venta individual fue sólo del 6,0% de la participación de Brian Cornell.

En el último año, las personas con información privilegiada de Target no compraron acciones de la empresa. El siguiente gráfico muestra las transacciones con información privilegiada (por empresas y particulares) durante el último año. Si quieres saber exactamente quién vendió, por cuánto y cuándo, ¡simplemente haz clic en el gráfico de abajo!

Me gustará más Target si veo algunas grandes compras con información privilegiada. Mientras esperamos, echa un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con considerables compras recientes de información privilegiada.

Titularidad de información privilegiada sobre Target

Otra forma de comprobar la alineación entre los líderes de una empresa y otros accionistas es observar cuántas acciones poseen. Un elevado número de acciones en manos de iniciados suele hacer que los dirigentes de la empresa tengan más en cuenta los intereses de los accionistas. Las personas con información privilegiada de Target poseen unos 161 millones de dólares en acciones (lo que equivale al 0,2% de la empresa). La mayoría de los accionistas estarían encantados de ver este tipo de participación, ya que sugiere que los incentivos de la dirección están bien alineados con los de otros accionistas.

Entonces, ¿qué indican las operaciones de Target con información privilegiada?

Los iniciados han vendido acciones recientemente, pero no han estado comprando. Si nos fijamos en los últimos doce meses, nuestros datos no muestran ninguna compra interna. Pero como Target es rentable y está creciendo, no nos preocupa demasiado. Es bueno ver un alto nivel de propiedad de información privilegiada, pero la venta de información privilegiada nos hace ser cautelosos. Además de conocer las operaciones con información privilegiada en curso, es beneficioso identificar los riesgos a los que se enfrenta Target. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 2 señales de advertencia con Target y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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A efectos de este artículo, se consideran iniciados aquellos individuos que informan de sus transacciones al organismo regulador pertinente. Actualmente sólo contabilizamos las transacciones en el mercado abierto y las disposiciones privadas de participaciones directas, pero no las transacciones de derivados ni las participaciones indirectas.

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