El crecimiento quinquenal de los beneficios de Andersons (NASDAQ:ANDE) se sitúa por detrás del 15% de rentabilidad anual para el accionista

Los accionistas de Andersons, Inc.(NASDAQ:ANDE) podrían estar preocupados tras ver caer el precio de la acción un 11% en el último trimestre. El lado positivo es que el precio de la acción ha subido en la última media década. En ese tiempo, ha subido un 83%, lo que no está mal, pero está por debajo de la rentabilidad del mercado, que es del 97%.

Dado que ha sido una semana fuerte para los accionistas de Andersons, echemos un vistazo a la tendencia de los fundamentales a largo plazo.

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En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de un negocio. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Anderson logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 29% anual. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 13% durante el mismo periodo. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista sobre la empresa.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

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¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de las acciones que pagan dividendos. El TSR de Andersons en los últimos 5 años ha sido del 105%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Andersons obtuvieron una rentabilidad total del 12% durante el año. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 15% durante cinco años. Es muy posible que el negocio continúe ejecutándose con destreza, incluso cuando las ganancias del precio de las acciones se estén ralentizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado una señal de advertencia para Andersons que debería tener en cuenta.

Por supuesto, Andersons puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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