Haga estas 3 comprobaciones antes de comprar Whirlpool Corporation (NYSE:WHR) por su próximo dividendo

Parece que Whirlpool Corporation(NYSE:WHR) está a punto de pasar a ex-dividendo en los próximos cuatro días. Por lo general, la fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha en que una empresa determina los accionistas elegibles para recibir un dividendo. Es importante conocer la fecha ex-dividendo porque cualquier operación con las acciones debe haberse liquidado en la fecha de registro o antes. En otras palabras, los inversores pueden comprar acciones de Whirlpool antes del 29 de febrero para poder optar al dividendo, que se pagará el 15 de marzo.

El próximo dividendo de la empresa es de 1,75 dólares por acción, tras los últimos 12 meses, en los que la empresa distribuyó un total de 7,00 dólares por acción a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, las acciones de Whirlpool tienen una rentabilidad de alrededor del 6,3% al precio actual de 110,56 dólares. Si compramos esta empresa por sus dividendos, deberíamos hacernos una idea de si los dividendos de Whirlpool son fiables y sostenibles. Por eso siempre debemos comprobar si los pagos de dividendos parecen sostenibles y si la empresa está creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa. Si una empresa paga más en dividendos de lo que ganó en beneficios, entonces el dividendo podría ser insostenible. Su ratio de reparto de dividendos es del 80% de los beneficios, lo que significa que la empresa está pagando la mayor parte de sus ganancias. La reinversión relativamente limitada de los beneficios podría ralentizar el ritmo de crecimiento de los beneficios futuros. Nos preocuparía el riesgo de una caída de los beneficios. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios a la hora de evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre deberíamos comprobar si la empresa generó suficiente efectivo para permitirse su dividendo. El año pasado pagó el 105% de su flujo de caja libre en forma de dividendos, lo que está fuera de la zona de confort de la mayoría de las empresas. Las empresas suelen necesitar más efectivo que beneficios -los gastos no se pagan solos-, por lo que no es bueno ver que desembolsa tanto de su flujo de caja.

Whirlpool pagó menos en dividendos de lo que declaró en beneficios, pero por desgracia no generó suficiente efectivo para cubrir el dividendo. Si esto ocurriera repetidamente, sería un riesgo para la capacidad de Whirlpool de mantener su dividendo.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con beneficios decrecientes son complicadas desde el punto de vista de los dividendos. Si los beneficios disminuyen y la empresa se ve obligada a recortar su dividendo, los inversores podrían ver cómo el valor de su inversión se esfuma. Los beneficios por acción de Whirlpool se han desplomado aproximadamente un 31% anual en los últimos cinco años.

La principal forma en que la mayoría de los inversores evalúan las perspectivas de dividendos de una empresa es comprobando la tasa histórica de crecimiento de los dividendos. En los últimos 10 años, Whirlpool ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 11% de media anual. Eso es intrigante, pero la combinación de dividendos crecientes a pesar de la disminución de los beneficios normalmente sólo puede lograrse mediante el pago de un mayor porcentaje de los beneficios. Whirlpool ya está pagando el 80% de sus beneficios, y con la disminución de las ganancias creemos que es poco probable que este dividendo crezca rápidamente en el futuro.

Conclusión

¿Deberían los inversores comprar Whirlpool por el próximo dividendo? Definitivamente no es bueno ver que los beneficios por acción se reducen. La empresa pagó un porcentaje aceptable de sus ingresos, pero un porcentaje incómodamente alto de su flujo de caja durante el año pasado. No es una combinación atractiva desde el punto de vista de los dividendos, y nos inclinamos a pasar de ésta por el momento.

No obstante, si sigue interesado en Whirlpool y quiere saber más, le resultará muy útil conocer los riesgos a los que se enfrenta esta acción. Por ejemplo, Whirlpool tiene 3 señales de advertencia (y 1 que es un poco desagradable) que creemos que debería conocer.

Si busca valores que paguen buenos dividendos, le recomendamos que consulte nuestra selección de los mejores valores de dividendos.

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