Connexa Sports Technologies (NASDAQ:CNXA) tiene deuda pero no beneficios, ¿debería preocuparse?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y preocupa a todo inversor práctico que conozco". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que Connexa Sports Technologies Inc.(NASDAQ:CNXA) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Connexa Sports Technologies

¿Cuánta deuda tiene Connexa Sports Technologies?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en enero de 2024 Connexa Sports Technologies tenía 5,72 millones de dólares de deuda, un aumento de 2,30 millones de dólares, en un año. Pero, por otro lado, también tiene 17,2 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 11,5 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Connexa Sports Technologies?

Podemos ver en el balance más reciente que Connexa Sports Technologies tenía pasivos por valor de 16,5 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 1,24 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, contaba con 17,2 millones de USD en efectivo y 336,1 millones de USD en cuentas a cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo total se ajusta perfectamente a sus activos líquidos a corto plazo.

Por supuesto, Connexa Sports Technologies tiene una capitalización bursátil de 5,02 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. A pesar de su notable pasivo, Connexa Sports Technologies cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero no se puede considerar la deuda de forma totalmente aislada, ya que Connexa Sports Technologies necesitará beneficios para pagarla. Por lo tanto, si quiere saber más sobre sus beneficios, puede que le interese consultar este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo.

El año pasado, Connexa Sports Technologies registró pérdidas antes de intereses e impuestos, y sus ingresos se redujeron un 16%, hasta los 9,8 millones de dólares. Preferiríamos ver crecimiento.

¿Cuál es el riesgo de Connexa Sports Technologies?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y observamos que Connexa Sports Technologies tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. En el mismo periodo, registró un flujo de caja libre negativo de 2,3 millones de dólares y una pérdida contable de 9,7 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 11,5 millones de dólares. Esta tesorería significa que la empresa puede seguir gastando en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. En resumen, somos un poco escépticos, ya que parece bastante arriesgado a falta de flujo de caja libre. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 4 señales de advertencia en Connexa Sports Technologies que debería conocer.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas que no tengan deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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