Por qué podría no tener sentido comprar The Toro Company (NYSE:TTC) por su próximo dividendo

The Toro Company(NYSE:TTC) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos cuatro días. Normalmente, la fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha en la que una empresa determina los accionistas con derecho a recibir un dividendo. La fecha ex-dividendo es importante, ya que el proceso de liquidación implica dos días hábiles completos. Por lo tanto, si se le pasa esa fecha, no aparecería en los libros de la empresa en la fecha de registro. Así pues, puede comprar acciones de Toro antes del 18 de junio para recibir el dividendo, que la empresa abonará el 11 de julio.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,36 dólares por acción. El año pasado, en total, la empresa distribuyó 1,44 dólares a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, las acciones de Toro tienen una rentabilidad de alrededor del 1,5% al precio actual de 94,83 dólares. Si compra esta empresa por sus dividendos, debería hacerse una idea de si los dividendos de Toro son fiables y sostenibles. En consecuencia, los lectores siempre deben comprobar si Toro ha sido capaz de hacer crecer sus dividendos, o si el dividendo podría ser recortado.

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Los dividendos suelen pagarse con los ingresos de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. Toro pagó más de la mitad (55%) de sus beneficios el año pasado, lo que es un ratio de reparto habitual para la mayoría de las empresas. Dicho esto, incluso las empresas muy rentables a veces pueden no generar suficiente efectivo para pagar el dividendo, por lo que siempre debemos comprobar si el dividendo está cubierto por el flujo de caja. El año pasado repartió más de la mitad (56%) de su flujo de caja libre, lo que está dentro de la media de la mayoría de las empresas.

Es alentador ver que el dividendo está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja. En general, esto sugiere que el dividendo es sostenible, siempre que los beneficios no caigan en picado.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las acciones con beneficios planos pueden seguir siendo atractivas para el pago de dividendos, pero es importante ser más conservador con su enfoque y exigir un mayor margen de seguridad cuando se trata de la sostenibilidad de los dividendos. A los inversores les encantan los dividendos, así que si los beneficios caen y el dividendo se reduce, espere que la acción se venda mucho al mismo tiempo. Teniendo esto en cuenta, no nos entusiasma ver que los beneficios por acción de Toro se han mantenido prácticamente planos en los últimos cinco años. Es mejor que verlos caer, sin duda, pero a largo plazo, todos los mejores valores de dividendos son capaces de aumentar significativamente sus beneficios por acción.

Otra forma clave de medir las perspectivas de dividendos de una empresa es midiendo su tasa histórica de crecimiento de dividendos. En los últimos 10 años, Toro ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 18% de media anual.

En resumen

¿Merece la pena comprar Toro por sus dividendos? Aunque los beneficios por acción son planos, al menos Toro no se ha comprometido a un dividendo insostenible, y sus ratios de distribución de beneficios y de flujo de caja se encuentran dentro de unos límites razonables. En general, no parece el valor de dividendos más adecuado para un inversor que quiera comprar y mantener a largo plazo.

Dicho esto, si usted está buscando en esta acción sin mucha preocupación por el dividendo, usted todavía debe estar familiarizado con los riesgos que implica Toro. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia de Toro que debería tener en cuenta.

Si está buscando valores que paguen buenos dividendos, le recomendamos que consulte nuestra selección de los mejores valores de dividendos.

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