La tasa de crecimiento de los beneficios de General Dynamics (NYSE:GD) es inferior al 12% CAGR entregado a los accionistas

Cuando compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Pero General Dynamics Corporation(NYSE:GD) se ha quedado corta en ese segundo objetivo, con una subida de la cotización del 57% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. En los últimos doce meses, el precio de la acción ha subido un muy respetable 18%.

Dado que el rendimiento a largo plazo ha sido bueno, pero ha habido un reciente retroceso del 6,9%, vamos a comprobar si los fundamentos coinciden con el precio de la acción.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, General Dynamics logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 2,6% anual. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción del 10% anual, durante el mismo período. Esto sugiere que los participantes en el mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Y no es de extrañar, dado su historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

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¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de General Dynamics en los últimos 5 años ha sido del 78%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

General Dynamics proporcionó un TSR del 20% en los últimos doce meses. Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. Por el lado bueno, sigue siendo una ganancia, y de hecho es mejor que la rentabilidad media del 12% en media década. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Si desea investigar General Dynamics con más detalle, puede echar un vistazo a si las personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo acciones de la empresa.

Por supuesto, puede que General Dynamics no sea la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de acciones de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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