A pesar de reducirse en 147 millones de dólares en la última semana, los accionistas de Powell Industries (NASDAQ:POWL) han subido un 376% en 5 años.

Los accionistas de Powell Industries, Inc.(NASDAQ:POWL) podrían estar preocupados tras ver caer el precio de la acción un 26% en el último mes. Pero a lo largo de cinco años, la rentabilidad ha sido extraordinariamente buena. De hecho, el precio de la acción ha subido la friolera de un 309% en ese tiempo. Podría decirse que la reciente caída era de esperar después de una subida tan fuerte. Pero la verdadera cuestión es si los fundamentos del negocio pueden mejorar a largo plazo.

Aunque esta última semana ha restado rentabilidad a la empresa en cinco años, veamos las tendencias recientes del negocio subyacente y veamos si las ganancias han estado en consonancia.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante la última media década, Powell Industries empezó a ser rentable. A veces, el inicio de la rentabilidad es un punto de inflexión importante que puede indicar un rápido crecimiento de los beneficios, lo que a su vez justifica fuertes subidas del precio de las acciones. Dado que la empresa obtuvo beneficios hace tres años, pero no hace cinco, merece la pena examinar también la rentabilidad de la cotización en los tres últimos años. Podemos ver que la cotización de Powell Industries ha subido un 257% en los últimos tres años. En el mismo periodo, el BPA ha subido un 77% anual. Este crecimiento del BPA es superior al incremento medio anual del 53% del precio de la acción en los mismos tres años. Por tanto, parece que el mercado ha moderado algo sus expectativas de crecimiento.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Probablemente merezca la pena señalar que el Consejero Delegado cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena prestar atención a la retribución del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Powell Industries es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Powell Industries en los últimos 5 años ha sido del 376%, lo que supera el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Los dividendos pagados por la empresa han impulsado así el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Powell Industries ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total del accionista del 209% en los últimos doce meses. Eso incluyendo el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual en cinco años, que es del 37%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado dos señales de advertencia en Powell Industries , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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