Los accionistas de Middleby (NASDAQ:MIDD) han sufrido una pérdida del 22% desde que invirtieron en el valor hace tres años.

Muchos inversores definen el éxito de la inversión como batir la media del mercado a largo plazo. Pero el riesgo de la selección de valores es que probablemente se compren empresas de bajo rendimiento. Por desgracia, ese ha sido el caso de los accionistas de The Middleby Corporation(NASDAQ:MIDD) a largo plazo, ya que el precio de la acción ha bajado un 22% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 12%. Peor aún, ha bajado un 8,1% en aproximadamente un mes, lo que no es nada divertido. No obstante, observamos que el mercado en general ha bajado un 5,3% en ese periodo, lo que puede haber influido en el precio de la acción.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha movido al unísono con estos decepcionantes rendimientos para los accionistas, o si hay alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Vea nuestro último análisis de Middleby

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante los desafortunados tres años de caída del precio de las acciones, Middleby vio en realidad cómo sus beneficios por acción (BPA) mejoraban un 26% al año. Esto es todo un enigma, y sugiere que podría haber algo que impulsara temporalmente el precio de la acción. O bien la empresa ha sido sobrevalorada en el pasado, por lo que su crecimiento ha sido decepcionante.

Merece la pena echar un vistazo a otras métricas, porque el crecimiento del BPA no parece coincidir con la caída del precio de la acción.

De hecho, los ingresos han aumentado un 16% en los últimos tres años, por lo que la caída del precio de la acción tampoco parece depender de los ingresos. Probablemente merezca la pena investigar más a fondo Middleby; aunque puede que nos estemos perdiendo algo en este análisis, también podría haber una oportunidad.

A continuación puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Middleby ganará en el futuro (previsiones de beneficios libres).

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Middleby han subido un 3,6% en el año. Pero se ha quedado corto con respecto a la media del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 1,4% en cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia con Middleby , y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Middleby no es la única acción que están comprando personas con información privilegiada. Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.