La capitalización bursátil de Lilium N.V. (NASDAQ:LILM) cayó 59 millones de dólares la semana pasada; los inversores minoristas se llevaron la peor parte

Ideas clave

• El control significativo de Lilium por parte de los inversores minoristas implica que el público en general tiene más poder para influir en la gestión y en las decisiones relacionadas con la gobernanza
• Los 9 principales accionistas poseen el 50% de la empresa
• Las personas con información privilegiada poseen el 19% de Lilium

Un vistazo a los accionistas de Lilium N.V.(NASDAQ:LILM) puede indicarnos qué grupo es el más poderoso. Podemos ver que los inversores minoristas poseen la mayor parte de la empresa, con un 46% de la propiedad. Dicho de otro modo, el grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Y la semana pasada, los inversores minoristas sufrieron las mayores pérdidas, ya que la acción cayó un 12%.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Lilium, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de Lilium

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Lilium?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia a la hora de informar a sus propios inversores, por lo que a menudo se muestran más entusiastas con un valor una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, especialmente si están creciendo.

Como puede verse, los inversores institucionales tienen una participación considerable en Lilium. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, es mejor desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de Lilium. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Los fondos de cobertura no tienen muchas acciones de Lilium. Nuestros datos muestran que Tencent Holdings Limited es el mayor accionista con el 21% de las acciones en circulación. En comparación, el segundo y el tercer mayor accionista poseen alrededor del 7,8% y el 6,9% de las acciones.

Si se examina más detenidamente, se observa que más de la mitad de las acciones de la empresa pertenecen a los 9 mayores accionistas, lo que sugiere que los intereses de los mayores accionistas están equilibrados en cierta medida por los de los menores.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay muchos analistas que cubren el valor, por lo que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre Lilium

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración son personas con información privilegiada. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen una proporción razonable de Lilium N.V.. Los iniciados tienen una participación de 87 millones de dólares en esta empresa de 458 millones de dólares. Es estupendo ver que los iniciados invierten tanto en la empresa. Puede que merezca la pena comprobar si esos iniciados han estado comprando recientemente.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 46% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Participación de capital privado

Con una participación del 7,8%, las empresas de capital riesgo podrían influir en el consejo de Lilium. Esto podría animar a algunos inversores, ya que los fondos de capital riesgo a veces son capaces de fomentar estrategias que ayudan al mercado a ver el valor de la empresa. Otra posibilidad es que esos titulares salgan de la inversión tras hacerla pública.

Propiedad de empresas públicas

Podemos ver que las empresas públicas poseen el 21% de las acciones de Lilium en circulación. Es difícil asegurarlo, pero esto sugiere que tienen intereses comerciales entrelazados. Podría tratarse de una participación estratégica, por lo que merece la pena estar atentos a este espacio por si se producen cambios en la propiedad.

Próximos pasos:

Siempre merece la pena reflexionar sobre los distintos grupos que poseen acciones de una empresa. Pero para comprender mejor a Lilium, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Un ejemplo: Hemos detectado 4 señales de advertencia de Lilium que debería tener en cuenta, y 2 de ellas son un poco desagradables.

Si eres como yo, es posible que quieras pensar si esta empresa crecerá o se reducirá. Por suerte, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas sobre su futuro.

NB: Las cifras de este artículo se calculan con datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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