Los accionistas de U.S. Bancorp (NYSE:USB) han sufrido una pérdida del 28% desde que invirtieron en el valor hace cinco años.

El principal objetivo de la selección de valores es encontrar los valores que baten el mercado. Pero incluso el mejor selector de valores sólo ganará con algunas selecciones. En este momento, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en U.S. Bancorp (NYSE:USB ), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 41%. También observamos que la acción ha tenido un mal comportamiento en el último año, con una caída del 29%. Últimamente, los accionistas han tenido una racha aún más dura, con una caída del 23% en los últimos 90 días. Por supuesto, esta evolución del precio de las acciones puede haberse visto influida por la caída del 11% del mercado en general durante todo el periodo.

Ahora echemos un vistazo a los fundamentos de la empresa y veamos si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de U.S. Bancorp

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Si echamos la vista atrás cinco años, tanto el precio de las acciones de U.S. Bancorp como su BPA disminuyeron; este último a un ritmo del 3,9% anual. Esta reducción del BPA es inferior a la reducción anual del 10% del precio de la acción. Esto implica que el mercado se muestra más cauto sobre el negocio en estos días. El bajo PER de 9,28 refleja aún más esta reticencia.

A continuación puede ver cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Nos gusta que los insiders hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de U.S. Bancorp es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de U.S. Bancorp, su TSR ha sido del -28% en los últimos 5 años. Esta cifra supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los inversores en U.S. Bancorp tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 25% (dividendos incluidos), frente a una ganancia de mercado de aproximadamente el 6,1%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Desgraciadamente, el rendimiento del año pasado puede indicar retos no resueltos, dado que fue peor que la pérdida anualizada del 5% durante la última media década. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando haya sangre en las calles", pero advertimos que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para U.S. Bancorp que debería tener en cuenta.

U.S. Bancorp no es el único valor que compran las personas con información privilegiada. Eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras internas.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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