Mientras Renasant (NYSE:RNST) se revaloriza un 4,0% esta última semana, los inversores pueden estar fijándose ahora en el crecimiento de los beneficios de la empresa en tres años.

Muchos inversores definen el éxito de la inversión como batir la media del mercado a largo plazo. Pero en cualquier cartera, es probable que haya algunos valores que no alcancen ese punto de referencia. Por desgracia, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de Renasant Corporation(NYSE:RNST), ya que el precio de la acción ha bajado un 30% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 20%.

El reciente repunte del 4,0% podría ser una señal positiva de lo que está por venir, así que echemos un vistazo a los fundamentos históricos.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, Renasant en realidad ha conseguido que el BPA crezca un 20% anual en ese tiempo. Esto es todo un enigma, y sugiere que puede haber algo que impulse temporalmente el precio de la acción. O bien la empresa se ha sobrevalorado en el pasado, por lo que su crecimiento ha sido decepcionante.

Dado que la variación del BPA no parece correlacionarse con la del precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otros parámetros.

La empresa ha mantenido unos ingresos bastante saludables en los tres últimos años, por lo que dudamos que eso explique la caída del precio de la acción. No estamos totalmente seguros de por qué ha bajado el precio de la acción, pero parece probable que los inversores se hayan vuelto menos optimistas sobre el negocio.

A continuación puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Este informe gratuito con las previsiones de los analistas le ayudará a formarse una opinión sobre Renasant.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deben tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o aumento de capital descontado, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En este caso, el TSR de Renasant en los últimos 3 años fue del -25%, lo que supera el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Renasant proporcionó un TSR del 4,4% en los últimos doce meses. Desgraciadamente, no alcanza la rentabilidad del mercado. Pero al menos sigue siendo una ganancia. A lo largo de cinco años, el TSR ha supuesto una reducción del 1,0% anual. Bien podría ser que el negocio se esté estabilizando. Los inversores a los que les gusta ganar dinero suelen comprobar las compras realizadas con información privilegiada, como el precio pagado y la cantidad total comprada. Puede informarse sobre las compras con información privilegiada de Renasant haciendo clic en este enlace.

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Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.