Los accionistas de Bank of America (NYSE:BAC) han obtenido una rentabilidad del 33% en el último año

Creemos que invertir es inteligente porque la historia demuestra que los mercados de valores suben a largo plazo. Pero si decide comprar acciones, algunas de ellas tendrán un rendimiento inferior a la media. En el último año, el precio de las acciones de Bank of America Corporation(NYSE:BAC) ha subido un 29%, pero esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado en general. Si ampliamos la imagen, la acción ha perdido un 3,8% en los últimos tres años.

Así que evaluemos los fundamentos subyacentes durante el último año y veamos si se han movido al mismo ritmo que la rentabilidad de los accionistas.

Vea nuestro último análisis de Bank of America

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

En los últimos doce meses, Bank of America ha reducido su BPA un 3,4%.

A veces las empresas sacrifican el BPA a corto plazo para obtener beneficios a largo plazo, y en ese caso podemos encontrar otros aspectos positivos. Tiene sentido comprobar algunos de los otros datos fundamentales para encontrar una explicación a la subida del precio de la acción.

Los ingresos fueron bastante planos en términos interanuales, pero quizá un examen más detenido de los datos pueda explicar el optimismo del mercado.

En la siguiente imagen puede ver cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Bank of America ganará en el futuro (previsiones de beneficios libres).

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Bank of America en el último año ha sido del 33%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Bank of America han obtenido una rentabilidad del 33% en doce meses (incluso incluyendo los dividendos), lo que no dista mucho de la rentabilidad general del mercado. Esa ganancia parece bastante satisfactoria, y es incluso mejor que el TSR a cinco años del 8% anual. Es posible que la previsión de la dirección traiga crecimiento en el futuro, incluso si el precio de las acciones se ralentiza. Está muy bien que los iniciados hayan estado comprando acciones, pero le sugerimos que compruebe aquí a qué precio compraban los iniciados.

Bank of America no es el único valor que compran los iniciados. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras internas.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.