Preferred Bank (NASDAQ:PFBC) cede un 6,0% esta semana, ya que la rentabilidad anual cae más en línea con el crecimiento de los beneficios

Comprando un fondo indexado, puede igualar la rentabilidad del mercado con facilidad. Pero si compra buenas empresas a precios atractivos, la rentabilidad de su cartera podría superar la rentabilidad media del mercado. Basta con echar un vistazo a Preferred Bank (NASDAQ:PFBC ), que ha subido un 77% en tres años, superando ampliamente la rentabilidad del mercado del 17% (sin incluir dividendos).

Aunque el valor ha caído un 6% esta semana, merece la pena centrarse en el largo plazo y ver si los rendimientos históricos del valor se han visto impulsados por los fundamentales subyacentes.

Vea nuestro último análisis de Preferred Bank

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Preferred Bank fue capaz de aumentar su BPA un 35% anual durante tres años, lo que hizo subir el precio de la acción. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 21% del precio de la acción. Así que se podría concluir razonablemente que el mercado se ha enfriado con la acción. Nos atreveríamos a decir que el bajo PER de 5,45 también refleja el sentimiento negativo en torno a la acción.

Puede ver la evolución del BPA en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Por supuesto, es excelente ver cómo Preferred Bank ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Puede ver cómo se ha fortalecido (o debilitado) su balance a lo largo del tiempo en este gráfico interactivo gratuito .

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de las acciones que pagan dividendos. El TSR de Preferred Bank en los últimos 3 años ha sido del 93%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran parte al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Preferred Bank han perdido un 8,2% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el mercado en sí ha subido un 17%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 7%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Un ejemplo: Hemos detectado dos señales de advertencia en Preferred Bank que debería tener en cuenta, y una de ellas no nos gusta demasiado.

Pero atención: puede que Preferred Bank no sea la mejor acción para comprar . Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase directamente en contacto con nosotros. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.