Los últimos tres años no han sido rentables para los inversores de Old National Bancorp (NASDAQ:ONB).

Para muchos inversores, el principal objetivo de la selección de valores es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero en cualquier cartera, es probable que haya algunos valores que no alcancen ese punto de referencia. Por desgracia, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de Old National Bancorp(NASDAQ:ONB), ya que el precio de la acción ha bajado un 16% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 25%.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

Vea nuestro último análisis de Old National Bancorp

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, Old National Bancorp ha conseguido aumentar el BPA un 12% anual en ese tiempo. Dada la reacción del precio de la acción, se podría sospechar que el BPA no es una buena guía del rendimiento empresarial durante el periodo (quizás debido a una pérdida o ganancia puntual). O bien la empresa se ha sobrevalorado en el pasado, por lo que su crecimiento ha decepcionado.

Merece la pena echar un vistazo a otras métricas, porque el crecimiento del BPA no parece coincidir con la caída del precio de la acción.

De hecho, los ingresos han aumentado un 36% en tres años, por lo que la caída de la cotización tampoco parece depender de los ingresos. Este análisis es somero, pero podría merecer la pena investigar Old National Bancorp más de cerca, ya que a veces las acciones caen injustamente. Esto podría suponer una oportunidad.

La siguiente imagen muestra cómo se han comportado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas debería ayudarle a formarse una opinión sobre Old National Bancorp

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o aumento de capital descontado, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Old National Bancorp en los últimos 3 años fue del -7,1%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Old National Bancorp han ganado un 20% en el año (incluidos los dividendos). Sin embargo, se sitúa por debajo de la media del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que el rendimiento medio anual del 4% durante cinco años. Es posible que la rentabilidad mejore junto con los fundamentos del negocio. Si desea investigar más a fondo esta acción, los datos sobre la compra de información privilegiada es un lugar obvio para empezar. Puede hacer clic aquí para ver quién ha comprado acciones y a qué precio.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.