Los inversores particulares que tienen una participación significativa deben estar decepcionados junto con las instituciones después de que la capitalización bursátil de Meridian Corporation (NASDAQ:MRBK) cayera en 14 millones de dólares.

Ideas clave

• El control significativo de Meridian por parte de inversores particulares implica que el público en general tiene más poder para influir en la gestión y en las decisiones relacionadas con la gobernanza
• El 50% de la empresa está en manos de los 12 principales accionistas
• El 13% de Meridian está en manos de personas con información privilegiada.

Un vistazo a los accionistas de Meridian Corporation(NASDAQ:MRBK) puede indicarnos qué grupo es el más poderoso. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 30% para ser exactos, es el de los inversores particulares. Dicho de otro modo, este grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Tras un descenso del 10% en el precio de las acciones la semana pasada, los inversores particulares sufrieron las mayores pérdidas, pero las instituciones, que poseen el 29% de las acciones, también se vieron afectadas.

Echemos un vistazo más de cerca para ver lo que los diferentes tipos de accionistas pueden decirnos sobre Meridian.

Consulte nuestro último análisis de Meridian

¿Qué nos dice el accionariado institucional sobre Meridian?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Meridian ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, conviene desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puede ver los beneficios e ingresos históricos de Meridian a continuación, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Parece que los fondos de cobertura poseen el 21% de las acciones de Meridian. Esto me llama la atención porque los hedge funds a veces intentan influir en la gestión o provocar cambios que creen valor a corto plazo para los accionistas. El mayor accionista de la empresa es Ategra Capital Management, LLC, con una participación del 9,2%. Mientras tanto, el segundo y tercer mayor accionista poseen el 6,6% y el 5,9% de las acciones en circulación, respectivamente. Además, el Consejero Delegado Christopher Annas posee el 3,2% de las acciones de la empresa.

Si observamos el registro de accionistas, podemos ver que el 50% de la propiedad está controlada por los 12 mayores accionistas, lo que significa que ningún accionista tiene una participación mayoritaria en la propiedad.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Hay muchos analistas que cubren el valor, así que también merece la pena ver sus previsiones.

Propietarios de Meridian con información privilegiada

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una elevada participación interna también puede otorgar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Parece que las personas con información privilegiada poseen una proporción significativa de Meridian Corporation. Tienen una participación de 16 millones de dólares en esta empresa de 125 millones de dólares. Es estupendo ver a personas con información privilegiada invertir tanto en la empresa. Puede que merezca la pena comprobar si esos iniciados han estado comprando recientemente.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 30% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Propiedad de capital privado

Con una participación del 6,6%, las empresas de capital riesgo están en condiciones de desempeñar un papel en la configuración de la estrategia empresarial centrándose en la creación de valor. Esto podría animar a algunos inversores, ya que los fondos de capital riesgo/inversión a veces son capaces de fomentar estrategias que ayudan al mercado a ver el valor de la empresa. Otra posibilidad es que esos titulares salgan de la inversión tras hacerla pública.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero, para conocerla realmente, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, hemos descubierto una señal de advertencia para Meridian que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si usted es como yo, quizá quiera pensar si esta empresa crecerá o decrecerá. Por suerte, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas sobre su futuro.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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