Aunque los accionistas de BorgWarner (NYSE:BWA) están en números rojos en los últimos tres años, los beneficios subyacentes han crecido en realidad

Para muchos inversores, el principal objetivo de la selección de valores es generar rendimientos superiores a los del mercado en general. Pero el riesgo de la selección de valores es que probablemente se compren empresas de bajo rendimiento. Por desgracia, ese ha sido el caso de los accionistas a largo plazo de BorgWarner Inc.(NYSE:BWA), ya que el precio de la acción ha bajado un 33% en los últimos tres años, muy por debajo de la rentabilidad del mercado, que ronda el 14%. Por otro lado, el precio de la acción ha rebotado un 5,6% durante la última semana.

Aunque los últimos tres años han sido duros para los accionistas de BorgWarner, esta última semana ha mostrado signos prometedores. Así que echemos un vistazo a los fundamentales a largo plazo y veamos si han sido el motor de los rendimientos negativos.

Vea nuestro último análisis de BorgWarner

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Aunque el precio de la acción ha bajado en tres años, BorgWarner ha conseguido aumentar el BPA un 5,2% anual en ese tiempo. Esto es todo un enigma, y sugiere que puede haber algo que impulse temporalmente el precio de la acción. Otra posibilidad es que las expectativas de crecimiento hayan sido poco razonables en el pasado.

Merece la pena echar un vistazo a otras métricas, porque el crecimiento del BPA no parece coincidir con la caída del precio de la acción.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,3% esté guiando la opinión del mercado sobre la acción. Observamos que, en tres años, los ingresos han crecido realmente a un ritmo anual del 10%, por lo que no parece ser una razón para vender acciones. Este análisis es somero, pero podría merecer la pena investigar BorgWarner más de cerca, ya que a veces las acciones caen injustamente. Esto podría suponer una oportunidad.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

BorgWarner es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Dado que disponemos de un buen número de previsiones de analistas, puede que merezca la pena echar un vistazo a este gráfico gratuito que muestra las estimaciones de consenso.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, además de la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de BorgWarner, su TSR ha sido del -21% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de BorgWarner han perdido un 20% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 27%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 0,2% anual durante media década. Podría ser que la reciente liquidación fuera una oportunidad, por lo que valdría la pena comprobar los datos fundamentales en busca de indicios de una tendencia de crecimiento a largo plazo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia para BorgWarner que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Pero atención: BorgWarner puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.