Lo que no te está diciendo la subida del 37% en el precio de las acciones de Minera Frisco, S.A.B. de C.V. (BMV:MFRISCOA-1)

El precio de la acción de Minera Frisco, S.A.B. de C.V.(BMV:MFRISCOA-1) se ha comportado muy bien durante el último mes, registrando una excelente ganancia del 37%. Desafortunadamente, a pesar del buen desempeño del último mes, la ganancia anual de 5.3% no es tan atractiva.

Dado que su precio se ha disparado, cuando casi la mitad de las empresas de la industria metalúrgica y minera de México tienen relaciones precio-ventas (o "P/V") inferiores a 1,2x, puede considerar que Minera Frisco. de es una acción que probablemente no merezca la pena investigar con su relación P/V de 2,1x. Sin embargo, es posible que la relación P/V sea alta por algún motivo y que requiera una investigación más profunda para determinar si está justificada.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Minera Frisco. de para los accionistas?

Por ejemplo, considere que el desempeño financiero de Minera Frisco. de ha sido pobre últimamente ya que sus ingresos han estado en declive. Una posibilidad es que la P/S sea alta porque los inversores creen que la empresa aún hará lo suficiente para superar a la industria en general en un futuro próximo. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

Aunque no hay estimaciones de analistas disponibles para Minera Frisco. de, eche un vistazo a esta visualizacióngratuita rica en datos para ver cómo la empresa se apila en ganancias, ingresos y flujo de caja.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Minera Frisco. de?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento superior al del sector para que los ratios P/S como el de Minera Frisco. de se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 30% en los ingresos de la empresa. Esto significa que también se ha producido una caída de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han descendido un 4,5% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

En contraste con la empresa, se espera que el resto del sector crezca un 1,1% durante el próximo año, lo que realmente pone en perspectiva el reciente descenso de los ingresos a medio plazo de la empresa.

Con esta información, nos parece preocupante que Minera Frisco. de esté cotizando a un P/S superior al de la industria. Parece que la mayoría de los inversores ignoran el reciente bajo ritmo de crecimiento y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la continuación de las recientes tendencias de ingresos acabe pesando en la cotización.

La clave

Las acciones de Minera Frisco. de han dado un gran paso en dirección norte, pero su PER es elevado como consecuencia de ello. Normalmente, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Nuestro examen de Minera Frisco. de reveló que la disminución de sus ingresos a medio plazo no se traduce en una relación precio/ventas tan baja como esperábamos, dado que el sector va a crecer. Con un descenso de los ingresos en la mente de los inversores, la probabilidad de que se agriete el sentimiento es bastante alta, lo que podría devolver la PER a la línea de lo que esperaríamos. A menos que las recientes condiciones a medio plazo mejoren notablemente, los inversores tendrán dificultades para aceptar el precio de la acción como valor justo.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 2 señales de advertencia para Minera Frisco. de que debe tener en cuenta.

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