Invertir en Arca Continental. de (BMV:AC) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 109%.

Por lo general, los expertos en selección de valores buscan valores que se comporten mejor que el mercado en general. La compra de empresas infravaloradas es una forma de obtener rendimientos superiores. Por ejemplo, los accionistas a largo plazo de Arca Continental, S.A.B. de C.V.(BMV:AC) han disfrutado de una revalorización de la acción del 71% en la última media década, muy por encima de la rentabilidad del mercado, que ronda el 26% (sin incluir dividendos). Sin embargo, los rendimientos más recientes no han sido tan impresionantes, ya que la acción sólo ha obtenido un 2,9% en el último año, incluidos los dividendos.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, Arca Continental. de logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 15% anual. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual de la cotización del 11% durante el mismo periodo. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista con respecto a la empresa.

El gráfico siguiente muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que el rendimiento de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital con descuento o escisión. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Arca Continental. de, tiene un TSR del 109% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Arca Continental. de han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 2,9% en un año. Y eso incluye el dividendo. Sin embargo, no llega al 16% de TSR anual que ha obtenido para los accionistas, cada año, durante cinco años. La visión pesimista sería que la acción ha dejado atrás sus mejores días, pero por otro lado el precio podría estar simplemente moderándose mientras el negocio en sí continúa ejecutándose. Antes de decidir si le gusta el precio actual de la acción, compruebe cómo puntúa Arca Continental. de en estas 3 métricas de valoración.

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Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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