Los inversores en el Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple (BMV:BBAJIOO) han obtenido una buena rentabilidad del 98% en los últimos tres años.

Aunque los accionistas de Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple(BMV:BBAJIOO) probablemente estén contentos en general, la acción no ha tenido una racha especialmente buena últimamente, con una caída del 21% en el último trimestre. Pero no dejemos que eso nos distraiga de la excelente rentabilidad generada a lo largo de tres años. A saber, el precio de la acción lo hizo mejor que un fondo índice, subiendo un 45% durante ese periodo.

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante tres años de crecimiento del precio de las acciones, el Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 53% anual. Este crecimiento del BPA es superior al incremento medio anual del 13% del precio de la acción. Por lo tanto, parece que el mercado ha moderado algo sus expectativas de crecimiento. Este sentimiento de cautela se refleja en su (bastante bajo) PER de 5,41.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Por supuesto, es excelente ver cómo el Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre la evolución de su situación financiera a lo largo del tiempo.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso del Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple, el TSR de los 3 últimos años ha sido del 98%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Aunque nunca es agradable sufrir pérdidas, los accionistas del Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple pueden estar tranquilos, ya que, incluidos los dividendos, su pérdida del 0,8% en los últimos doce meses no fue tan mala como la pérdida del mercado de alrededor del 1,7%. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 14%, cada año, durante cinco años. Podría ser que la empresa sólo se enfrente a algunos problemas a corto plazo, pero los accionistas deberían vigilar de cerca los fundamentales. Siempre es interesante seguir la evolución de las cotizaciones a largo plazo. Pero para entender mejor el Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Aún así, tenga en cuenta que Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple está mostrando 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es potencialmente grave...

Pero tenga en cuenta: Banco del Bajío Institución de Banca Múltiple puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

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