El 73% de crecimiento de los beneficios en 1 año no se ha materializado en ganancias para los accionistas de Naturgy Energy Group (BME:NTGY) en ese periodo

La forma más sencilla de beneficiarse de un mercado alcista es comprar un fondo indexado. El objetivo de los inversores activos es comprar valores que superen ampliamente el rendimiento del mercado, pero en el proceso corren el riesgo de obtener un rendimiento inferior. Por desgracia, la cotización de Naturgy Energy Group, S.A.(BME:NTGY) ha caído un 16% en doce meses. Es decepcionante si se tiene en cuenta que el mercado recuperó un 11%. Por otra parte, la acción ha subido un 5,8% en tres años. Ha bajado un 20% en un trimestre. Observamos que la empresa ha presentado resultados hace bastante poco; y el mercado apenas está encantado. Puede consultar las últimas cifras en nuestro informe sobre la empresa.

Si la semana pasada sirve de algo, el sentimiento de los inversores hacia Naturgy Energy Group no es positivo, así que veamos si hay un desajuste entre los fundamentales y el precio de la acción.

Consulte nuestro último análisis de Naturgy Energy Group

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante los desafortunados doce meses en los que cayó la cotización de Naturgy Energy Group, en realidad vio mejorar sus beneficios por acción (BPA) en un 73%. Por supuesto, la situación podría delatar un exceso de optimismo previo sobre el crecimiento.

Resulta sorprendente que la cotización haya caído tanto a pesar de la mejora del BPA. Pero podríamos encontrar algunas métricas diferentes que explican mejor los movimientos del precio de la acción.

El hecho de que el dividendo haya caído probablemente esté pesando en el precio de la acción, ya que implica algún tipo de tensión empresarial. Además, los ingresos cayeron un 33% en el último año. Eso prácticamente anima a vender.

A continuación puede ver cómo han evolucionado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que el Consejero Delegado cobra menos que la mediana de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena prestar atención a la retribución del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Por ello, recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Naturgy Energy Group en el último año ha sido del -12%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Naturgy Energy Group han perdido un 12% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 11%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. En el lado positivo, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 3% anual durante media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Naturgy Energy Group, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para Natur gy Energy Group (1 es un poco preocupante) que debería tener en cuenta.

Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: las han comprado personas con información privilegiada).

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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