Ingresos fallidos: Iberdrola, S.A. se queda un 13% por debajo de las estimaciones de ingresos de los analistas y éstos revisan sus modelos

Se perfila un periodo difícil para Iberdrola, S.A.(BME:IBE), que hace una semana publicó unos resultados anuales decepcionantes que podrían tener un impacto notable en la opinión del mercado sobre el valor. Parece que los resultados han sido débiles en general, ya que tanto los ingresos como los beneficios han quedado muy por debajo de las previsiones de los analistas. Los ingresos de 49.000 millones de euros fallaron en un 13%, y el beneficio estatutario por acción de 0,72 euros quedó por debajo de las previsiones en un 4,6%. Este es un momento importante para los inversores, ya que pueden seguir los resultados de una empresa en su informe, ver las previsiones de los expertos para el próximo año y comprobar si se ha producido algún cambio en las expectativas para el negocio. Así que hemos recopilado las últimas estimaciones de consenso estatutarias posteriores a los resultados para ver qué podría depararnos el año que viene.

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Tras los últimos resultados, los 17 analistas de Iberdrola prevén ahora unos ingresos de 53.200 millones de euros en 2024. Esto supondría una mejora creíble del 7,9% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción aumente un 6,7%, hasta 0,78 euros. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 55 000 millones de euros y un beneficio por acción (BPA) de 0,78 euros en 2024. El consenso parece quizá un poco más pesimista, ya que ha recortado sus previsiones de ingresos tras los últimos resultados, aunque no ha modificado sus estimaciones de BPA.

El precio objetivo medio se mantuvo estable en 12,28 euros, a pesar de que las estimaciones de ingresos disminuyeron, lo que probablemente sugiere que los analistas dan más valor a los beneficios. Sin embargo, fijarse en un único precio objetivo puede ser imprudente, ya que el objetivo de consenso es en realidad la media de los precios objetivo de los analistas. Por eso, a algunos inversores les gusta fijarse en el rango de estimaciones para ver si hay opiniones divergentes sobre la valoración de la empresa. Actualmente, el analista más alcista valora Iberdrola en 13,80 euros por acción, mientras que el más bajista la valora en 9,50 euros. Como se puede ver, no todos los analistas están de acuerdo sobre el futuro de la acción, pero el rango de estimaciones sigue siendo razonablemente estrecho, lo que podría sugerir que el resultado no es totalmente impredecible.

Otra forma de ver estas estimaciones es en el contexto de un panorama más amplio, por ejemplo, cómo se comparan las previsiones con los resultados anteriores, y si las previsiones son más o menos alcistas en relación con otras empresas del sector. Destacaríamos que se espera que el crecimiento de los ingresos de Iberdrola se ralentice, con una previsión de crecimiento anualizado del 7,9% hasta finales de 2024, muy por debajo del crecimiento histórico del 11% anual de los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 2,5% anual. Así que está bastante claro que, aunque se espera que el crecimiento de los ingresos de Iberdrola se ralentice, todavía se espera que crezca más rápido que el propio sector.

Lo más importante

Lo más importante es que no se ha producido ningún cambio importante en la opinión de los analistas, que vuelven a confirmar que el negocio está funcionando en línea con sus estimaciones anteriores de beneficio por acción. Lamentablemente, también han revisado a la baja sus estimaciones de ingresos, pero las últimas previsiones siguen implicando que la empresa crecerá más rápido que el sector en general. Aun así, los beneficios por acción son más importantes para el valor intrínseco de la empresa. El precio objetivo de consenso se mantuvo estable en 12,28 euros, ya que las últimas estimaciones no son suficientes para influir en sus precios objetivo.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Iberdrola. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. En Simply Wall St, tenemos una amplia gama de estimaciones de analistas para Iberdrola hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí...

Aún así, tenga en cuenta que Iberdrola muestra 1 señal de alerta en nuestro análisis de inversión, que usted debe conocer...

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