Stock Analysis
Cuando cerca de la mitad de las empresas españolas tienen ratios precio/beneficio (o "PER") superiores a 15 veces, es posible que considere Endesa, S.A.(BME:ELE) como una inversión atractiva con su PER de 10,1 veces. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
No cabe duda de que Endesa ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que sus beneficios han crecido más que los de la mayoría de las demás empresas. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el PER. Si te gusta la empresa, esperas que no sea así para poder comprar algunas acciones mientras está en baja.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Endesa?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan bajo como el de Endesa es cuando el crecimiento de la compañía va camino de quedarse rezagado con respecto al mercado.
Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 20%. El último trienio también ha registrado un aumento global del 29% en el BPA, ayudado en gran medida por su comportamiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa ha sido respetable en los últimos tiempos.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 0,1% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 7,7% al año, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.
Con estos datos, no nos sorprende que Endesa cotice a un PER inferior al del mercado. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado ya un suelo con unos beneficios que van en retroceso. Incluso mantener estos precios podría ser difícil, ya que las débiles perspectivas están lastrando las acciones.
La clave
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de sus expectativas futuras.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Endesa reveló que sus perspectivas de reducción de beneficios contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. En estas circunstancias, es difícil prever una fuerte revalorización de la acción en un futuro próximo.
Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en Endesa.
Si no está seguro de la solidez del negocio de Endesa, por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.