El crecimiento de los beneficios subyacentes a un año de Acciona (BME:ANA) es prometedor, pero los accionistas siguen en números rojos durante ese tiempo

La inversión pasiva en un fondo indexado es una buena forma de asegurarse un rendimiento similar al del mercado. Los inversores activos pretenden comprar valores que superen ampliamente el rendimiento del mercado, pero en el proceso corren el riesgo de obtener un rendimiento inferior. Por desgracia, la cotización de Acciona, S.A.(BME:ANA) ha caído un 39% en doce meses. Resulta decepcionante si se tiene en cuenta que el mercado se ha revalorizado un 19%. Los accionistas a largo plazo no han sufrido tanto, ya que la acción ha bajado un 28% en tres años, lo que es comparativamente menos doloroso. Últimamente, los accionistas han sufrido aún más, ya que el precio de la acción ha bajado un 14% en los últimos 90 días.

Dado que la semana pasada ha sido dura para los accionistas, vamos a investigar los fundamentos y ver qué podemos aprender.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante los desafortunados doce meses en los que la cotización de Acciona cayó, en realidad vio cómo su beneficio por acción (BPA) mejoraba un 23%. Es muy posible que las expectativas de crecimiento hayan sido poco razonables en el pasado.

Sorprende que la cotización haya caído tanto, a pesar de la mejora del BPA. Así que es fácil justificar un vistazo a otras métricas.

El dividendo de Acciona nos parece saludable, por lo que dudamos que la rentabilidad sea una preocupación para el mercado. La evolución de los ingresos no parece explicar la caída de la cotización. A menos, claro está, que el mercado esperara un aumento de los ingresos.

Puede ver la evolución de los beneficios y los ingresos en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Sabemos que Acciona ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿qué le depara el futuro? Por eso recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Acciona pierden un 38% en el año (incluso incluyendo dividendos), pero el propio mercado sube un 19%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Por el lado bueno, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 3% anual durante media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la actual venta masiva podría ser una oportunidad digna de consideración. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Como los riesgos, por ejemplo. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 4 señales de advertencia para Acciona (¡de las cuales 2 son un poco desagradables!) que debería conocer.

Si usted es como yo, entonces no querrá perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que los iniciados están comprando.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.