¿Es Agile Content (BME:AGIL) una inversión arriesgada?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Observamos que Agile Content, S.A. (BME:AGIL ) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio desorbitado. Por supuesto, el lado positivo de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Vea nuestro último análisis de Agile Content

¿Cuál es la deuda neta de Agile Content?

Como puede ver a continuación, Agile Content tenía 33,5 millones de euros de deuda en junio de 2023, por debajo de los 42,5 millones de euros del año anterior. Sin embargo, cuenta con 14,1 millones de euros en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 19,5 millones de euros.

Un vistazo al pasivo de Agile Content

Los últimos datos del balance muestran que Agile Content tenía pasivos por valor de 46,5 millones de euros con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 26,3 millones de euros con vencimiento posterior. Como contrapartida, contaba con 14,1 millones de euros en efectivo y 31,1 millones de euros en cuentas a cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 27,6 millones de euros la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que Agile Content tiene una capitalización bursátil de 88,4 millones de euros, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Sin embargo, sigue mereciendo la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Agile Content puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere saber qué piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .

En el último año, Agile Content no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 26%, hasta 106 millones de euros. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

Caveat Emptor

Aunque sin duda podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de Agile Content, su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) no es ideal. De hecho, perdió 2,2 millones de euros a nivel de EBIT. Cuando observamos esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Por ejemplo, no nos gustaría que se repitiera la pérdida de 6,1 millones de euros del año pasado. Así que, para ser francos, creemos que es arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que Agile Content muestra 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversiones que debería conocer...

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis , ahora mismo.

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