Creemos que los sólidos beneficios de Naturhouse Health (BME:NTH) están infravalorados

El mercado pareció decepcionado por el anuncio de resultados de Naturhouse Health, S.A.(BME:NTH) de la semana pasada, a pesar de las buenas cifras. Hemos realizado un análisis para averiguar por qué y creemos que los inversores podrían estar pasando por alto algunos factores alentadores contenidos en los resultados.

Vea nuestro último análisis de Naturhouse Health

Comparación del flujo de caja con los beneficios de Naturhouse Health

Como ya sabrán los frikis de las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría pensar en el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo negativo, pero algo malo si su coeficiente de devengo es positivo. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Durante los doce meses hasta diciembre de 2023, Naturhouse Health registró un ratio de devengo de -0,66. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo, y que sus ganancias en el último año en realidad subestiman significativamente su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 20 millones de euros durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 11,3 millones de euros. Los accionistas de Naturhouse Health están sin duda satisfechos de que el flujo de caja libre haya mejorado en los últimos doce meses.

Eso puede hacer que se pregunten qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Naturhouse Health

Afortunadamente para los accionistas, Naturhouse Health generó abundante flujo de caja libre para respaldar sus cifras de beneficios estatutarios. Basándonos en esta observación, consideramos que es posible que los beneficios estatutarios de Naturhouse Health infravaloren su potencial de ganancias. Y el BPA ha subido un 21% anual en los tres últimos años. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejan el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en una acción a menos que conociéramos a fondo sus riesgos. Con este fin, debería conocer las 2 señales de advertencia que hemos detectado en Naturhouse Health (incluida 1 que es un poco preocupante).

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Naturhouse Health. Sin embargo, hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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