Las pérdidas quinquenales de MERLIN Properties SOCIMI (BME:MRL investor) crecen hasta el 14% al desprenderse el valor de 115 millones de euros esta última semana

El principal objetivo de la selección de valores es encontrar los valores más rentables del mercado. Pero todo inversor tiene prácticamente la certeza de contar con valores que rinden por encima de lo esperado y otros que rinden por debajo de lo esperado. En este punto, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en MERLIN Properties SOCIMI, S.A. (BME:MRL ), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 32%.

Dado que la semana pasada ha sido dura para los accionistas, investiguemos los fundamentales y veamos qué podemos aprender.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

En la última media década, MERLIN Properties SOCIMI ha visto caer el precio de sus acciones a medida que su BPA descendía por debajo de cero. Los recientes extraordinarios contribuyeron a esta situación. Dado que la empresa ha entrado en pérdidas, es difícil comparar la variación del BPA con la del precio de la acción. Sin embargo, podemos decir que esperaríamos ver una caída del precio de la acción en este escenario.

A continuación puede ver cómo ha variado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, la TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así pues, para las empresas que reparten dividendos generosos, el TSR suele ser muy superior al rendimiento de la cotización. En el caso de MERLIN Properties SOCIMI, su TSR ha sido del -14% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de MERLIN Properties SOCIMI han ganado un 2,1% en el año (incluidos los dividendos). Sin embargo, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Pero al menos sigue siendo una ganancia. En cinco años, el TSR ha sido una reducción del 3% anual. Bien podría ser que el negocio se esté estabilizando. Aunque vale la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Tomemos como ejemplo los riesgos: MERLIN Properties SOCIMI tiene 2 señales de alarma (y 1 que nos incomoda un poco) que creemos que debería conocer.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.