Los beneficios de Pharma Mar, S.A. no alcanzaron las estimaciones de los analistas: Estas son las previsiones de los analistas

La semana pasada, es posible que haya visto que Pharma Mar, S.A.(BME:PHM) publicó sus resultados anuales en el mercado. La respuesta inicial no fue positiva, y las acciones cayeron un 5,3% hasta 30,66 euros en la última semana. En conjunto, parece un resultado bastante malo. Aunque los ingresos de 158 millones de euros se ajustaron a las previsiones de los analistas, los beneficios estatutarios se quedaron muy cortos, ya que no alcanzaron las estimaciones en un 59%, situándose en 0,06 euros por acción. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay nuevas preocupaciones a tener en cuenta. Pensamos que a los lectores les resultaría interesante ver las últimas previsiones (estatutarias) de los analistas tras los resultados del próximo año.

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Tras los últimos resultados, los cuatro analistas que cubren Pharma Mar prevén ahora unos ingresos de 170,5 millones de euros en 2024. De cumplirse, esto reflejaría una mejora creíble del 7,8% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio por acción se dispare un 1.212% hasta los 0,83 euros. Antes de este informe de resultados, los analistas preveían unos ingresos de 174,7 millones de euros y un beneficio por acción (BPA) de 1,01 euros en 2024. Los analistas parecen menos optimistas tras los últimos resultados, ya que han reducido sus previsiones de ingresos y han recortado los beneficios por acción.

A pesar de los recortes en las previsiones de beneficios, no se ha producido ningún cambio real en el precio objetivo de 49,40 euros, lo que demuestra que los analistas no creen que los cambios tengan un impacto significativo en su valor intrínseco. Sin embargo, esta no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. Hay algunas percepciones variantes sobre Pharma Mar, con el analista más alcista valorándola en 70,00 euros y el más bajista en 30,00 euros por acción. Se trata de una horquilla de estimaciones bastante amplia, lo que sugiere que los analistas prevén un amplio abanico de posibles resultados para la empresa.

Una de las formas de entender estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Podemos deducir de las últimas estimaciones que los pronósticos esperan una continuación de las tendencias históricas de Pharma Mar, ya que el crecimiento anualizado de los ingresos del 7,8% hasta finales de 2024 está más o menos en línea con el crecimiento anual del 7,2% en los últimos cinco años. Por el contrario, nuestros datos sugieren que otras empresas (con cobertura de analistas) de un sector similar prevén que sus ingresos crezcan un 20% anual. Así pues, aunque se espera que Pharma Mar mantenga su tasa de crecimiento de los ingresos, se prevé que crezca más despacio que el sector en general.

Conclusión

La mayor preocupación es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que Pharma Mar podría enfrentarse a vientos en contra. Lamentablemente, también rebajaron sus estimaciones de ingresos, y nuestros datos indican un rendimiento inferior al del sector en general. Aun así, los beneficios por acción son más importantes para el valor intrínseco del negocio. No se ha producido ningún cambio real en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco del negocio no ha sufrido ningún cambio importante con las últimas estimaciones.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Pharma Mar. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos previsiones para Pharma Mar hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Aún así, tenga en cuenta que Pharma Mar está mostrando 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es potencialmente grave...

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