Los inversores en Squirrel Media (BME:SQRL) tienen una pérdida del 62% si invirtieron hace cinco años.

Estadísticamente, invertir a largo plazo es rentable. Pero nadie es inmune a comprar demasiado caro. Por ejemplo, la cotización de Squirrel Media, S.A.(BME:SQRL) ha caído un 85% en cinco largos años. Lo sentimos por los accionistas que compraron cerca de la cima. Y es probable que algunos de los compradores más recientes también estén preocupados, ya que la acción ha caído un 32% en el último año. Peor aún, ha bajado un 11% en aproximadamente un mes, lo que no es nada divertido. Realmente esperamos que cualquiera que aguante este desplome de precios tenga una cartera diversificada. Aunque pierdas dinero, no tienes por qué perder la lección.

Merece la pena evaluar si la economía de la empresa se ha movido en paralelo con estos decepcionantes beneficios para los accionistas, o si hay alguna disparidad entre ambos. Hagámoslo.

Véase nuestro último análisis de Squirrel Media

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante los cinco años en que bajó el precio de la acción, los beneficios por acción (BPA) de Squirrel Media cayeron un 12% cada año. Los lectores deben tener en cuenta que el precio de la acción ha caído más rápido que el BPA, a un ritmo del 32% anual, durante el periodo. Esto implica que el mercado era antes demasiado optimista sobre la acción. El bajo PER de 9,68 refleja aún más esta reticencia.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Por supuesto, es excelente ver cómo Squirrel Media ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre cómo ha cambiado su situación financiera a lo largo del tiempo.

¿Qué hay de la rentabilidad total para el accionista (TSR)?

Los inversores deben tener en cuenta que existe una diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA) de Squirrel Media y la evolución de su cotización, que hemos tratado anteriormente. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Observamos que el TSR de Squirrel Media, del -62%, es superior al rendimiento de su cotización, del -85%. Si tenemos en cuenta que no ha estado pagando dividendos, estos datos sugieren que los accionistas se han beneficiado de una escisión o han tenido la oportunidad de adquirir acciones a precios atractivos en una ampliación de capital con descuento.

Una perspectiva diferente

Los inversores en Squirrel Media tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 32%, frente a una ganancia del mercado de alrededor del 17%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Lamentablemente, el rendimiento del año pasado pone fin a una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 10% anual a lo largo de cinco años. En términos generales, la debilidad de las cotizaciones a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Aun así, tenga en cuenta que Squirrel Media está mostrando 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Si usted es como yo, entonces no querrá perderse esta lista gratuita de empresas en crecimiento que los iniciados están comprando.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado que se citan en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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