La expansión de los beneficios de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación (BME:A3M) en un 52% interanual superó la rentabilidad para el accionista en el último año

Si quiere acumular riqueza en bolsa, puede hacerlo comprando un fondo indexado. Pero puede aumentar significativamente su rentabilidad eligiendo valores por encima de la media. Por ejemplo, la cotización de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, S.A.(BME:A3M) ha subido un 30% en el último año, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 19% (sin incluir dividendos). Si consigue mantener esta rentabilidad a largo plazo, los inversores saldrán ganando. A más largo plazo, la acción ha subido un 26% en tres años.

Dado que el valor ha aumentado su capitalización bursátil en 51 millones de euros sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha impulsado la rentabilidad a largo plazo.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describía cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación fue capaz de hacer crecer el BPA un 52% en los últimos doce meses. Este crecimiento del BPA es significativamente superior al aumento del 30% en el precio de la acción. Así que parece que el mercado se ha enfriado con Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, a pesar del crecimiento. Interesante. La cautela también es evidente en el bajo PER de 5,82.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación, el TSR durante el último año ha sido del 42%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 42% en el último año. Eso incluyendo el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual en cinco años, que es del 7%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en la cotización de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 2 señales de advertencia en Atresmedia Corporación de Medios de Comunicación (al menos 1 de ellas un poco preocupante) , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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