Los inversores de Grupo Catalana Occidente (BME:GCO) estarán satisfechos con su rentabilidad del 25% en los últimos tres años

Si compra un fondo indexado de bajo coste, obtendrá la rentabilidad media del mercado. Pero en general hay muchos valores que rinden menos que el mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque la cotización del Grupo Catalana Occidente, S.A.(BME:GCO) ha subido un 15% en los últimos tres años, no alcanza la rentabilidad del mercado. Si ampliamos la perspectiva, la acción sólo ha subido un 3,8% en el último año.

Ahora también merece la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis del Grupo Catalana Occidente

Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante tres años de crecimiento del precio de la acción, el Grupo Catalana Occidente logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción del 23% anual. El aumento medio anual del precio de la acción, del 5%, es en realidad inferior al crecimiento del BPA. Por tanto, se podría concluir razonablemente que el mercado se ha enfriado con respecto a la acción. Nos atreveríamos a decir que el bajo PER de 6,69 también refleja el sentimiento negativo en torno a la acción.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos examinar detenidamente las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, la TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. Sin ir más lejos, el TSR del Grupo Catalana Occidente en los últimos 3 años ha sido del 25%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas del Grupo Catalana Occidente obtuvieron una rentabilidad total del 7,0% durante el año. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Pero al menos sigue siendo una ganancia. A lo largo de cinco años, el TSR ha supuesto una reducción del 0,1% anual. Así que esto podría ser una señal de que el negocio ha cambiado su suerte. Teniendo esto en cuenta, el siguiente paso sería echar un vistazo al historial de dividendos del Grupo Catalana Occidente. Este gráfico interactivo gratuito es un buen punto de partida.

Si prefiere echar un vistazo a otra empresa con una situación financiera potencialmente superior, no se pierda esta lista gratuita de empresas que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.