La trayectoria de beneficios de Alantra Partners (BME:ALNT) podría tornarse positiva, ya que la acción se ha disparado un 15% esta última semana

Los accionistas de Alantra Partners, S.A.(BME:ALNT) deberían estar contentos de ver que el precio de la acción ha subido un 15% en la última semana. Pero en la última media década, las acciones no han tenido un buen rendimiento. Le habría ido mucho mejor comprando un fondo indexado, ya que la acción ha caído un 29% en esa media década.

La reciente subida del 15% podría ser una señal positiva de lo que está por venir, así que echemos un vistazo a los fundamentos históricos.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante los cinco años en los que bajó el precio de la acción, los beneficios por acción (BPA) de Alantra Partners cayeron un 5,2% cada año. Esta reducción del BPA es inferior a la reducción anual del 7% del precio de la acción. Esto implica que el mercado era antes demasiado optimista sobre la acción.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá verla con mayor detalle).

Nos complace informar de que la remuneración del Consejero Delegado es más modesta que la de la mayoría de los Consejeros Delegados de empresas de capitalización similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración de los consejeros delegados, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar sus beneficios en el futuro. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Alantra Partners es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Alantra Partners en los últimos 5 años ha sido del -13%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 19% en el último año, los accionistas de Alantra Partners perdieron un 15% (incluso incluyendo los dividendos). Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Lamentablemente, el rendimiento del año pasado culmina una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 3% anual a lo largo de cinco años. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando hay sangre en las calles", pero advertimos que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Por ejemplo, los riesgos: Alantra Partners presenta dos señales de advertencia que creemos deben tenerse en cuenta.

Para aquellos a los que les guste encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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