Tres sólidos valores alemanes de dividendos que ofrecen hasta un 5,8% de rentabilidad

Mientras los mercados mundiales atraviesan un periodo de incertidumbre, el índice DAX alemán ha demostrado su resistencia con una modesta subida del 0,40%, a pesar de las fluctuaciones de los mercados europeos en general y de los retos económicos. En este contexto, los valores alemanes de dividendos se perfilan como opciones potencialmente atractivas para los inversores que buscan flujos de ingresos estables en un panorama marcado por una mayor volatilidad política y económica. Un buen valor de dividendos suele combinar unos fundamentales sólidos con un historial de dividendos estables o crecientes, lo que lo convierte en una opción atractiva en el entorno actual, en el que la fiabilidad es clave.

Top 10 Dividendos en Alemania

Nombre	Rentabilidad por dividendo	Valoración de dividendos
Allianz (XTRA:ALV)	5.26%	★★★★★★
Deutsche Post (XTRA:DHL)	4.80%	★★★★★★
Brenntag (XTRA:BNR)	3.33%	★★★★★☆
Südzucker (XTRA:SZU)	6.53%	★★★★★☆
DATA MODUL Producción y comercialización de sistemas electrónicos (XTRA:DAM)	6.62%	★★★★★☆
MLP (XTRA:MLP)	5.13%	★★★★★☆
INDUS Holding (XTRA:INH)	5.00%	★★★★★☆
Deutsche Telekom (XTRA:DTE)	3.25%	★★★★★☆
Grupo Mercedes-Benz (XTRA:MBG)	8.18%	★★★★★☆
Uzin Utz (XTRA:UZU)	3.17%	★★★★★☆

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Repasemos algunos de los valores más destacados.

MVV Energie (XTRA:MVV1)

Calificación de Dividendos de Simply Wall St: ★★★★☆☆

Visión general: MVV Energie AG opera principalmente en Alemania y ofrece servicios de electricidad, calefacción, gas, agua y tratamiento y eliminación de residuos, con una capitalización bursátil de 2.040 millones de euros.

Operaciones: MVV Energie AG genera ingresos a través de su segmento de Soluciones al Cliente (7.540 millones de euros), Generación e Infraestructuras (1.750 millones de euros) y Nuevas Energías (960 millones de euros).

Rentabilidad por dividendo: 3,7%.

Los recientes resultados financieros de MVV Energie AG muestran un declive, con un beneficio neto que cae significativamente hasta los 69,37 millones de euros en el segundo trimestre de 2024 desde los 154,63 millones de euros interanuales, y un beneficio por acción también a la baja. A pesar de ello, la empresa mantiene una baja ratio de reparto del 30,5%, lo que sugiere que sus pagos de dividendos están bien cubiertos por los beneficios. Sin embargo, los dividendos no están respaldados por el flujo de caja libre o los flujos de caja en general, lo que indica posibles problemas de sostenibilidad. Además, la rentabilidad por dividendo de MVV, del 3,71%, es inferior a la del cuartil superior de valores alemanes con dividendos, del 4,69%.

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• Según nuestro informe de valoración, hay indicios de que el precio de las acciones de MVV Energie podría estar en el lado más barato.

PWO (XTRA:PWO)

Calificación de dividendos de Simply Wall St: ★★★★☆☆

Visión general: PWO AG está especializada en la producción de componentes de construcción ligeros a partir de chapa de acero y aluminio para la industria de la movilidad, y opera en Alemania, Chequia, Canadá, México, Serbia y China, con una capitalización bursátil de 93,75 millones de euros.

Operaciones: PWO AG genera 562,18 millones de euros en su segmento de Autopartes y Accesorios.

Rentabilidad por divid endo: 5,8%.

PWO ofrece una rentabilidad por dividendo del 5,83%, lo que la sitúa en el 25% superior de los valores alemanes con dividendos, con un ratio de pago relativamente bajo del 33,3% y un ratio de pago en efectivo del 23%, lo que indica que los dividendos están bien cubiertos tanto por los beneficios como por los flujos de caja. Sin embargo, el historial de dividendos de la empresa en la última década se ha caracterizado por la volatilidad y la incoherencia, con importantes fluctuaciones en los pagos. Además, PWO cotiza con un importante descuento respecto a su valor razonable estimado y soporta una elevada carga de deuda que podría afectar a su futura flexibilidad financiera.

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• El informe de valoración que hemos elaborado sugiere que el precio actual de PWO podría ser bastante moderado.

Schloss Wachenheim (XTRA:SWA)

Calificación de dividendos de Simply Wall St: ★★★★☆☆

Visión general: Schloss Wachenheim AG es un productor y distribuidor de vinos espumosos y de aguja que opera tanto en Europa como a nivel internacional, con una capitalización bursátil de aproximadamente 121,18 millones de euros.

Operaciones: Schloss Wachenheim AG genera 441,16 millones de euros de ingresos en su segmento de bebidas alcohólicas.

Rentabilidad por dividendo: 3,9%.

Schloss Wachenheim AG (SWA) mantiene un historial de dividendos estable durante la última década, con dividendos crecientes a pesar de una baja rentabilidad del 3,92% en comparación con el cuartil superior del mercado alemán. Aunque se prevé que los beneficios crezcan un 16,23% anual, la sostenibilidad de los dividendos de SWA es cuestionable debido a una elevada ratio de reparto de efectivo del 113,1%, lo que indica que los dividendos no están bien cubiertos por los flujos de caja. Los últimos datos financieros muestran una rentabilidad decreciente, con una pérdida neta en el último trimestre, lo que complica sus perspectivas de dividendos.

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• Nuestro informe de valoración de Schloss Wachenheim, elaborado por expertos, implica que el precio de sus acciones puede ser inferior al esperado.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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