Die Aktionäre von Edison International (NYSE:EIX) haben in den letzten drei Jahren einen CAGR von 8,3% erzielt

Sie können die durchschnittliche Marktrendite erzielen, indem Sie einen kostengünstigen Indexfonds kaufen. Aber Sie können bessere Renditen erzielen, indem Sie unterbewertete Aktien kaufen. So hat der Aktienkurs von Edison International(NYSE:EIX) in drei Jahren um 11 % zugelegt, was besser ist als die durchschnittliche Marktrendite. Die schlechte Nachricht ist, dass es dem Aktienkurs in letzter Zeit an positiver Dynamik zu fehlen scheint, da er im letzten Jahr um 6,5 % gefallen ist.

Sehen wir uns also an, ob die längerfristige Performance des Unternehmens mit der Entwicklung des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar immer noch von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und dass die Anleger nicht immer rational handeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Edison International konnte seinen Gewinn pro Aktie über drei Jahre hinweg um 16 % pro Jahr steigern, was den Aktienkurs in die Höhe trieb. Der durchschnittliche jährliche Aktienkursanstieg von 4 % liegt sogar unter dem EPS-Wachstum. Es scheint also, dass die Anleger im Laufe der Zeit vorsichtiger gegenüber dem Unternehmen geworden sind.

Nachstehend sehen Sie, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte erfahren Sie durch Klicken auf das Bild).

Wir wissen, dass Edison International sein Ergebnis in letzter Zeit verbessert hat, aber wird das Unternehmen auch seine Einnahmen steigern können? Prüfen Sie, ob die Analysten der Meinung sind, dass Edison International seine Einnahmen in Zukunft steigern wird.

Was ist mit den Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite für die Aktionäre (TSR) berücksichtigen. In den TSR fließen der Wert etwaiger Abspaltungen oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Edison International lag in den letzten drei Jahren bei 27 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Edison International haben in diesem Jahr einen Verlust von 2,2 % erlitten (selbst wenn man die Dividenden mit einbezieht), aber der Markt selbst ist um 23 % gestiegen. Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 6 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine Chance sein, die man in Betracht ziehen sollte. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Doch um Edison International besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei Edison International drei Warnzeichen ausgemacht (von denen mindestens zwei etwas unangenehm sind) , und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Uns wird Edison International besser gefallen, wenn wir einige große Insiderkäufe sehen. In der Zwischenzeit sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Wachstumsunternehmen mit beträchtlichen Insiderkäufen in letzter Zeit ansehen.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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