Die Gesamtrendite für ArcBest (NASDAQ:ARCB)-Investoren ist in den letzten fünf Jahren schneller gestiegen als das Gewinnwachstum

Die Aktionäre der ArcBest Corporation(NASDAQ:ARCB) mussten im Laufe des Monats einen Rückgang des Aktienkurses um 10 % hinnehmen. Das ändert jedoch nichts an der Tatsache, dass die Renditen im letzten halben Jahrzehnt spektakulär waren. Tatsächlich ist der Aktienkurs in dieser Zeit um satte 323 % gestiegen. Der jüngste Rückgang ist nach einem so starken Anstieg wohl zu erwarten. Das Wichtigste für kluge Anleger ist die Frage, ob das zugrunde liegende Geschäft den Kursanstieg rechtfertigen kann.

Auch wenn die Aktie in dieser Woche um 7,3 % gefallen ist, lohnt es sich, den Blick längerfristig zu richten und zu prüfen, ob die historischen Renditen der Aktie durch die zugrunde liegenden Fundamentaldaten bestimmt wurden.

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Die Märkte sind zwar ein mächtiger Preisbildungsmechanismus, doch spiegeln die Aktienkurse die Stimmung der Anleger wider und nicht nur die zugrunde liegende Unternehmensleistung. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, hat ArcBest ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von 18 % pro Jahr erzielt. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als das Wachstum des Aktienkurses von 33% pro Jahr im gleichen Zeitraum. Man kann also davon ausgehen, dass der Markt eine höhere Meinung von dem Unternehmen hat als noch vor fünf Jahren. Das ist nicht unbedingt überraschend, wenn man die fünfjährige Erfolgsbilanz des Gewinnwachstums betrachtet.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

Uns gefällt, dass die Insider in den letzten zwölf Monaten Aktien gekauft haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Indikator für das Unternehmen. Um einen tieferen Einblick in die Erträge zu erhalten, können Sie sich diese interaktive Grafik der Erträge, des Umsatzes und des Cashflows von ArcBest ansehen.

Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung von Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt also ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Der TSR von ArcBest lag in den letzten 5 Jahren bei 339 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Dies ist weitgehend auf die Dividendenzahlungen zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist gut zu sehen, dass ArcBest seine Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einer Gesamtrendite von 36 % belohnt hat. Und darin ist die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 34 % über ein halbes Jahrzehnt, was darauf hindeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, damit Sie keine Gelegenheit verpassen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos. Wir haben bei ArcBest 2 Warnzeichen identifiziert , deren Verständnis Teil Ihres Investitionsprozesses sein sollte.

ArcBest ist nicht die einzige Aktie, die von Insidern gekauft wird. Für diejenigen, die auf der Suche nach gewinnbringenden Investitionen sind, könnte diese kostenlose Liste wachsender Unternehmen mit jüngsten Insiderkäufen genau das Richtige sein.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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