Kaufen Sie Corning Incorporated (NYSE:GLW) für die nächste Dividende nicht, ohne diese Checks durchzuführen

Corning Incorporated(NYSE:GLW) wird in den nächsten 4 Tagen ex-Dividende gehandelt. Das Ex-Dividenden-Datum wird in der Regel einen Werktag vor dem Stichtag festgelegt, d.h. dem Stichtag, an dem Sie in den Büchern des Unternehmens als Aktionär eingetragen sein müssen, um die Dividende zu erhalten. Das Ex-Dividenden-Datum ist wichtig, da der Abrechnungsprozess zwei volle Geschäftstage in Anspruch nimmt. Wenn Sie also dieses Datum verpassen, werden Sie am Stichtag nicht in den Büchern des Unternehmens erscheinen. Das bedeutet, dass Sie die Corning-Aktien vor dem 30. August kaufen müssen, um die Dividende zu erhalten, die am 27. September ausgezahlt wird.

Die nächste Dividendenausschüttung des Unternehmens wird 0,28 US-Dollar pro Aktie betragen, nachdem das Unternehmen im letzten Jahr insgesamt 1,12 US-Dollar an die Aktionäre ausgeschüttet hat. Auf der Grundlage der Zahlungen des letzten Jahres ergibt sich für die Corning-Aktie bei einem aktuellen Aktienkurs von 41,94 US-Dollar eine Rendite von rund 2,7 %. Wenn Sie dieses Unternehmen wegen seiner Dividende kaufen, sollten Sie sich ein Bild davon machen, ob die Dividende von Corning zuverlässig und nachhaltig ist. Daher sollten die Leser stets prüfen, ob Corning seine Dividende steigern konnte oder ob die Dividende möglicherweise gekürzt wird.

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Dividenden werden in der Regel aus den Unternehmensgewinnen gezahlt. Wenn ein Unternehmen mehr Dividenden ausschüttet, als es an Gewinn erwirtschaftet hat, dann könnte die Dividende nicht nachhaltig sein. Corning hat im letzten Jahr beunruhigend hohe 218 % seines Gewinns als Dividende ausgeschüttet, was uns zu der Sorge veranlasst, dass wir etwas in diesem Unternehmen nicht ganz verstehen. Ein nützlicher zweiter Check kann darin bestehen, zu bewerten, ob Corning genügend freien Cashflow generiert hat, um sich seine Dividende leisten zu können. Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr 105 % seines freien Cashflows ausgeschüttet, was unserer Meinung nach für die meisten Unternehmen außerhalb des idealen Bereichs liegt. Unternehmen brauchen in der Regel mehr Barmittel als Erträge - Ausgaben zahlen sich nicht von selbst -, daher ist es nicht schön zu sehen, dass das Unternehmen so viel von seinem Cashflow auszahlt.

Cash ist aus Sicht der Dividende etwas wichtiger als der Gewinn, aber da die Zahlungen von Corning weder durch die Erträge noch durch den Cashflow gut gedeckt waren, machen wir uns Sorgen über die Nachhaltigkeit dieser Dividende.

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Wachsen die Erträge und die Dividende?

Unternehmen mit schrumpfenden Gewinnen sind aus der Dividendenperspektive heikel. Die Anleger lieben Dividenden. Wenn also die Erträge sinken und die Dividende gekürzt wird, muss man damit rechnen, dass die Aktie gleichzeitig stark abverkauft wird. Der Gewinn pro Aktie von Corning ist in den letzten fünf Jahren um etwa 16 % pro Jahr gesunken. Wenn der Gewinn je Aktie sinkt, sinkt auch der Höchstbetrag der Dividende, der gezahlt werden kann.

Eine weitere wichtige Methode zur Bewertung der Dividendenaussichten eines Unternehmens ist die Messung der historischen Wachstumsrate der Dividende. In den letzten 10 Jahren hat Corning seine Dividende im Durchschnitt um 11 % pro Jahr erhöht. Die einzige Möglichkeit, höhere Dividenden zu zahlen, wenn die Gewinne schrumpfen, besteht darin, entweder einen höheren Prozentsatz des Gewinns auszuzahlen, Barmittel aus der Bilanz auszugeben oder Geld zu leihen. Corning schüttet bereits 218 % seines Gewinns aus, und angesichts der schrumpfenden Gewinne halten wir es für unwahrscheinlich, dass diese Dividende in Zukunft schnell steigen wird.

Zusammenfassung

Hat Corning das Zeug dazu, seine Dividendenzahlungen aufrechtzuerhalten? Es sieht nach einer unattraktiven Gelegenheit aus, denn der Gewinn pro Aktie ist rückläufig, während gleichzeitig ein unangenehm hoher Prozentsatz sowohl des Gewinns (218 %) als auch des Cashflows als Dividende ausgeschüttet wird. Dies ist eine äußerst negative Kombination, die häufig darauf hindeutet, dass das Unternehmen in naher Zukunft eine Dividendenkürzung vornehmen könnte. Insgesamt sieht es nicht so aus, als wäre es die am besten geeignete Dividendenaktie für einen langfristig orientierten Anleger, der kaufen und halten will.

Wenn Sie sich dennoch für Corning interessieren und mehr wissen wollen, ist es sehr nützlich zu wissen, welche Risiken diese Aktie birgt. Wir haben 4 Warnzeichen bei Corningidentifiziert (von denen mindestens eines signifikant ist), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Investitionsprozesses sein.

Generell würden wir nicht empfehlen, einfach die erste Dividendenaktie zu kaufen, die Sie sehen. Hier finden Sie eine Liste interessanter Aktien, die eine hohe Dividende zahlen.

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