Kyndryl Holdings, Inc. (NYSE:KD) Aktie katapultiert sich um 30 %, obwohl der Kurs und das Geschäft immer noch hinter der Branche zurückbleiben

Die Aktionäre von Kyndryl Holdings, Inc.(NYSE:KD) werden sich freuen zu sehen, dass der Aktienkurs einen großartigen Monat hinter sich hat, in dem er um 30 % gestiegen ist und sich von der vorherigen Schwäche erholt hat. Blickt man etwas weiter zurück, so ist es ermutigend zu sehen, dass die Aktie im letzten Jahr um 62 % gestiegen ist.

Selbst nach einem so großen Kurssprung könnte Kyndryl Holdings mit seinem Kurs-Umsatz-Verhältnis (oder "P/S") von 0,2x derzeit noch Kaufsignale aussenden, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in der IT-Branche in den USA ein P/S-Verhältnis von über 1,7x haben und selbst P/S-Werte von über 5x nichts Ungewöhnliches sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es begrenzt ist.

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Wie sieht die jüngste Performance von Kyndryl Holdings aus?

Kyndryl Holdings hat sich in letzter Zeit nicht gut entwickelt, da die rückläufigen Umsätze im Vergleich zu anderen Unternehmen, die im Durchschnitt ein gewisses Wachstum ihrer Umsätze verzeichnen konnten, schlecht sind. Vielleicht ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) nach wie vor niedrig, weil die Anleger glauben, dass die Aussichten auf ein starkes Umsatzwachstum nicht in Sicht sind. Man könnte also sagen, dass die Aktie billig ist, aber die Anleger werden nach Verbesserungen Ausschau halten, bevor sie sie als günstig ansehen.

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Wird für Kyndryl Holdings ein Umsatzwachstum prognostiziert?

Um sein Kurs-Gewinn-Verhältnis zu rechtfertigen, müsste Kyndryl Holdings ein langsames Wachstum aufweisen, das hinter dem der Branche zurückbleibt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im vergangenen Jahr mit einem enttäuschenden Rückgang von 3,6 % nicht gerade erfreulich war. Dies bedeutet, dass es auch längerfristig einen Umsatzrückgang zu verzeichnen hat, da die Einnahmen in den letzten drei Jahren um insgesamt 13 % gesunken sind. Dementsprechend wären die Aktionäre über die mittelfristigen Wachstumsraten der Einnahmen enttäuscht gewesen.

Die vier Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass die Einnahmen im kommenden Jahr um 7,6 % zurückgehen werden. Für die gesamte Branche wird dagegen ein Wachstum von 9,6 % prognostiziert, was ein schlechtes Bild ergibt.

Vor diesem Hintergrund finden wir es interessant, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Kyndryl Holdings dem seiner Branchenkollegen sehr nahe kommt. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass schrumpfende Einnahmen längerfristig zu einem stabilen KGV führen werden. Selbst die bloße Beibehaltung dieser Preise könnte schwierig sein, da die schwachen Aussichten die Aktie belasten.

Das Schlusswort

Der Aktienkurs von Kyndryl Holdings ist in letzter Zeit stark angestiegen, aber das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist nach wie vor bescheiden. Normalerweise sollten wir bei Investitionsentscheidungen nicht zu viel in das Kurs-Umsatz-Verhältnis hineininterpretieren, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Es ist klar zu erkennen, dass Kyndryl Holdings sein niedriges Kurs-Umsatz-Verhältnis beibehält, weil die Prognose für den Umsatzrückgang erwartungsgemäß schwach ist. Im Moment akzeptieren die Aktionäre das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis, da sie zugeben, dass die künftigen Einnahmen wahrscheinlich keine angenehmen Überraschungen bieten werden. Es ist schwer vorstellbar, dass der Aktienkurs unter diesen Umständen in naher Zukunft stark ansteigen wird.

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