Solide Ergebnisse spiegeln DocuSigns (NASDAQ:DOCU) Stärke als Unternehmen wider

Der starke Ergebnisbericht von DocuSign, Inc.(NASDAQ:DOCU) wurde mit einer positiven Kursentwicklung belohnt. Unsere Analyse ergab einige weitere Faktoren, die unserer Meinung nach gut für die Aktionäre sind.

Siehe unsere neueste Analyse für DocuSign

DocuSigns Erträge näher betrachten

In der Hochfinanz ist die wichtigste Kennzahl, mit der gemessen wird, wie gut ein Unternehmen die ausgewiesenen Gewinne in freien Cashflow (FCF) umwandelt, die Accrual Ratio (aus Cashflow). Um die Accrual Ratio zu erhalten, subtrahieren wir zunächst den FCF vom Gewinn einer Periode und dividieren diese Zahl dann durch das durchschnittliche Betriebsvermögen der Periode. Diese Kennzahl gibt an, wie viel des Gewinns eines Unternehmens nicht durch den freien Cashflow gedeckt ist.

Folglich ist eine negative Abgrenzungsquote positiv für das Unternehmen und eine positive Abgrenzungsquote ist negativ. Das soll nicht heißen, dass wir uns über eine positive Periodenabgrenzungsquote Sorgen machen sollten, aber es ist erwähnenswert, wenn die Periodenabgrenzungsquote recht hoch ist. Das liegt daran, dass einige akademische Studien darauf hindeuten, dass hohe Rückstellungsquoten tendenziell zu niedrigeren Gewinnen oder geringerem Gewinnwachstum führen.

In den zwölf Monaten bis Oktober 2023 verzeichnete DocuSign eine Accrual Ratio von -5,02. Das bedeutet, dass das Unternehmen über eine sehr gute Cash Conversion verfügt und dass seine Gewinne im letzten Jahr seinen freien Cashflow deutlich unterschätzt haben. Tatsächlich hatte das Unternehmen im letzten Jahr einen freien Cashflow von 752 Mio. US-Dollar, was deutlich mehr war als der gesetzlich vorgeschriebene Gewinn von 51,6 Mio. US-Dollar. Die Aktionäre von DocuSign sind zweifellos erfreut, dass sich der freie Cashflow in den letzten zwölf Monaten verbessert hat. Allerdings gibt es noch mehr zu berichten. Die Rückstellungsquote spiegelt die Auswirkungen ungewöhnlicher Posten auf den gesetzlichen Gewinn wider, zumindest teilweise.

Da kann man sich schon fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Wie beeinflussen unübliche Posten den Gewinn?

Der Gewinn von DocuSign wurde in den letzten zwölf Monaten durch ungewöhnliche Posten im Wert von 36 Millionen US-Dollar geschmälert, was dem Unternehmen zu einer hohen Cash Conversion verhalf, wie die ungewöhnlichen Posten zeigen. Dies ist das, was Sie erwarten würden, wenn ein Unternehmen eine nicht zahlungswirksame Belastung hat, die den Gewinn auf Papier reduziert. Abzüge aufgrund ungewöhnlicher Posten sind zwar zunächst enttäuschend, aber es gibt auch einen Silberstreif am Horizont. Als wir die große Mehrheit der börsennotierten Unternehmen weltweit analysierten, stellten wir fest, dass sich bedeutende ungewöhnliche Posten oft nicht wiederholen. Und das ist kaum eine Überraschung, da diese Posten als ungewöhnlich gelten. In den zwölf Monaten bis Oktober 2023 hatte DocuSign einen hohen Aufwand für ungewöhnliche Posten. Unter sonst gleichen Bedingungen würde dies wahrscheinlich dazu führen, dass der statutarische Gewinn schlechter aussieht als die zugrunde liegende Ertragskraft.

Unsere Meinung zu DocuSigns Gewinnentwicklung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sowohl die Accrual Ratio als auch die ungewöhnlichen Posten darauf hindeuten, dass die statutarischen Gewinne von DocuSign wahrscheinlich recht konservativ sind. Aufgrund dieser Faktoren sind wir der Meinung, dass das zugrundeliegende Gewinnpotenzial von DocuSign genauso gut oder wahrscheinlich sogar besser ist, als es der statutarische Gewinn vermuten lässt! Obwohl die Qualität der Erträge wichtig ist, ist es ebenso wichtig, die Risiken zu berücksichtigen, denen DocuSign zum jetzigen Zeitpunkt ausgesetzt ist. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für DocuSign entdeckt, auf das Sie achten sollten.

Bei unserer Untersuchung von DocuSign haben wir uns auf bestimmte Faktoren konzentriert, die die Erträge des Unternehmens besser aussehen lassen können, als sie sind. Und die hat das Unternehmen mit Bravour bestanden. Aber es gibt immer mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, sich auf Kleinigkeiten zu konzentrieren. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Hinweis auf eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, für Sie von Nutzen sein.

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