Dividenden-Investoren: Kaufen Sie Texas Instruments Incorporated (NASDAQ:TXN) nicht vorschnell wegen der anstehenden Dividende

Regelmäßige Leser werden wissen, dass wir bei Simply Wall St unsere Dividenden lieben. Deshalb ist es spannend zu sehen, dass Texas Instruments Incorporated(NASDAQ:TXN) in den nächsten 4 Tagen ex-Dividende gehandelt wird. Das Ex-Dividenden-Datum ist ein Werktag vor dem Stichtag, d.h. dem Stichtag, an dem die Aktionäre in den Büchern des Unternehmens erscheinen müssen, um Anspruch auf eine Dividendenzahlung zu haben. Das Ex-Dividenden-Datum ist ein wichtiges Datum, das es zu beachten gilt, da jeder Kauf von Aktien, der an oder nach diesem Datum getätigt wird, zu einer verspäteten Abrechnung führen kann, die am Stichtag nicht berücksichtigt wird. Mit anderen Worten: Anleger können die Aktien von Texas Instruments vor dem 31. Juli kaufen, um in den Genuss der Dividende zu kommen, die am 13. August ausgezahlt wird.

Die anstehende Dividende des Unternehmens beträgt 1,30 US-Dollar pro Aktie und knüpft an die letzten 12 Monate an, in denen das Unternehmen insgesamt 5,20 US-Dollar pro Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet hat. Betrachtet man die Ausschüttungen der letzten 12 Monate, so ergibt sich für Texas Instruments bei einem aktuellen Aktienkurs von 197,15 US$ eine Rendite von etwa 2,6 %. Wenn Sie dieses Unternehmen wegen seiner Dividende kaufen, sollten Sie eine Vorstellung davon haben, ob die Dividende von Texas Instruments zuverlässig und nachhaltig ist. Wir müssen also untersuchen, ob Texas Instruments sich seine Dividende leisten kann und ob die Dividende wachsen könnte.

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Dividenden werden in der Regel aus den Unternehmensgewinnen gezahlt. Wenn ein Unternehmen mehr an Dividenden ausschüttet, als es an Gewinn erwirtschaftet hat, dann könnte die Dividende nicht nachhaltig sein. Texas Instruments hat im vergangenen Jahr 89 % seiner Gewinne als Dividenden ausgeschüttet, was zwar nicht unangemessen ist, aber die Reinvestitionen in das Unternehmen einschränkt und die Dividende anfällig für einen Geschäftsrückgang macht. Wir würden uns Sorgen machen, wenn die Erträge zu sinken beginnen. Der Cashflow ist jedoch in der Regel wichtiger als der Gewinn, wenn es darum geht, die Nachhaltigkeit der Dividende zu beurteilen, so dass wir immer prüfen sollten, ob das Unternehmen genügend Barmittel erwirtschaftet, um sich seine Dividende leisten zu können. In den letzten 12 Monaten wurden 313 % des freien Cashflows als Dividende ausgeschüttet, was besorgniserregend ist. Da Texas Instruments einen so hohen Prozentsatz seines Cashflows ausschüttet, könnte es sich lohnen zu prüfen, ob das Unternehmen Vermögenswerte verkauft hat oder ähnliche Ereignisse eingetreten sind, die zu einer so hohen Dividendenzahlung geführt haben könnten.

Texas Instruments schüttete weniger Dividenden aus, als es an Gewinnen meldete, aber leider erwirtschaftete das Unternehmen nicht genug Cash, um die Dividende zu decken. Cash is King, wie man so schön sagt, und wenn Texas Instruments wiederholt Dividenden ausschütten würde, die nicht durch den Cashflow gedeckt sind, würden wir dies als Warnzeichen betrachten.

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Sind die Erträge und Dividenden gestiegen?

Unternehmen, deren Gewinne nicht wachsen, können immer noch wertvoll sein, aber es ist noch wichtiger, die Nachhaltigkeit der Dividende zu bewerten, wenn es so aussieht, als ob das Unternehmen Schwierigkeiten hat, zu wachsen. Wenn die Wirtschaft in einen Abschwung gerät und die Dividende gekürzt wird, könnte der Wert des Unternehmens rapide sinken. Das erklärt, warum wir von den stagnierenden Gewinnen von Texas Instruments in den letzten fünf Jahren nicht übermäßig begeistert sind. Wir würden das jederzeit einem Gewinnrückgang vorziehen, aber langfristig gesehen wachsen die besten Dividendenwerte alle beim Gewinn pro Aktie. Die Erträge sind zwar etwas gestiegen, aber wir sind besorgt, dass die Dividendenzahlungen im letzten Jahr den größten Teil des Cashflows des Unternehmens aufgezehrt haben.

Viele Anleger beurteilen die Dividendenleistung eines Unternehmens, indem sie bewerten, wie stark sich die Dividendenzahlungen im Laufe der Zeit verändert haben. Texas Instruments hat seine Dividende in den letzten 10 Jahren durchschnittlich um 16 % pro Jahr erhöht.

Abschließende Schlussfolgerung

Sollten Anleger Texas Instruments wegen der kommenden Dividende kaufen? Zusätzlich zu den stagnierenden Erträgen schüttet Texas Instruments einen angemessenen Prozentsatz seiner Erträge als Gewinn aus. Allerdings war die Dividende nicht gut durch den freien Cashflow gedeckt. Insgesamt sieht es nicht so aus, als ob die Aktie für einen langfristig orientierten Anleger, der die Aktie kaufen und halten möchte, am besten geeignet wäre.

Wenn Sie Texas Instruments dennoch als Investition in Erwägung ziehen, ist es von Vorteil, wenn Sie wissen, welche Risiken mit dieser Aktie verbunden sind. Ein typisches Beispiel: Wir haben 1 Warnzeichen für Texas Instruments ausgemacht, das Sie beachten sollten.

Ein häufiger Fehler beim Investieren ist es, die erste interessante Aktie zu kaufen, die man sieht. Hier finden Sie eine vollständige Liste der renditestarken Dividendenaktien.

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