Wackelige Ergebnisse erzählen vielleicht nicht die ganze Geschichte für Intel (NASDAQ:INTC)

Die Anleger waren von den jüngsten Ergebnissen der Intel Corporation(NASDAQ:INTC) enttäuscht. Wir glauben, dass sie sich mehr Sorgen machen müssen als nur schwache Gewinnzahlen.

Siehe unsere neueste Analyse für Intel

Wie wirken sich ungewöhnliche Posten auf den Gewinn aus?

Unsere Daten deuten darauf hin, dass der Gewinn von Intel im letzten Jahr durch ungewöhnliche Posten um 102 Mio. USD gesteigert wurde. Obwohl wir Gewinnsteigerungen gerne sehen, sind wir etwas vorsichtiger, wenn ungewöhnliche Posten einen großen Beitrag geleistet haben. Als wir die Zahlen tausender börsennotierter Unternehmen untersuchten, stellten wir fest, dass eine Steigerung durch ungewöhnliche Posten in einem bestimmten Jahr sich im nächsten Jahr oft nicht wiederholt. Und das ist ja auch genau das, was die Terminologie der Rechnungslegung impliziert. Intel hatte im Dezember 2023 im Verhältnis zu seinem Gewinn einen ziemlich großen Beitrag aus ungewöhnlichen Posten. Unter sonst gleichen Bedingungen hätte dies wahrscheinlich zur Folge, dass der statutarische Gewinn ein schlechter Indikator für die zugrunde liegende Ertragskraft wäre.

Sie werden sich also fragen, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität prognostizieren. Zum Glück können Sie hier klicken, um eine interaktive Grafik zu sehen, die die künftige Rentabilität auf der Grundlage der Analystenschätzungen darstellt.

Eine ungewöhnliche Steuersituation

Da wir bereits auf die ungewöhnlichen Posten hingewiesen haben, müssen wir Sie darüber informieren, dass Intel einen Steuervorteil erhalten hat, der mit 913 Mio. USD zum Endergebnis beitrug. Es ist immer ein wenig bemerkenswert, wenn ein Unternehmen vom Fiskus bezahlt wird, anstatt den Fiskus zu bezahlen. Der Erhalt eines Steuervorteils ist an sich natürlich eine gute Sache. Unsere Daten deuten jedoch darauf hin, dass Steuervergünstigungen den statutarischen Gewinn in dem Jahr, in dem sie verbucht werden, vorübergehend in die Höhe treiben können, dass der Gewinn danach aber wieder zurückgeht. Wenn sich der Steuervorteil nicht jedes Jahr wiederholt, könnte die Rentabilität unter sonst gleichen Bedingungen merklich sinken. Wir finden es zwar großartig, einen Steuervorteil zu erhalten, aber er birgt auch ein erhöhtes Risiko, dass der statutarische Gewinn die nachhaltige Ertragskraft des Unternehmens überschätzt.

Unsere Meinung zu Intels Gewinnentwicklung

Im letzten Jahr erhielt Intel einen Steuervorteil, der seinen Gewinn in einer Weise steigerte, die vielleicht nicht viel nachhaltiger ist als die Umwandlung von erstklassigem Ackerland in Gasfelder. Außerdem wurde der Gewinn durch einen ungewöhnlichen Posten in die Höhe getrieben, was darauf schließen lässt, dass der Gewinn im nächsten Jahr niedriger ausfallen könnte, wenn sich diese Ereignisse nicht wiederholen. Aus all den oben genannten Gründen sind wir der Meinung, dass die statutarischen Gewinne von Intel auf den ersten Blick als minderwertig eingestuft werden könnten, da sie den Anlegern einen zu positiven Eindruck vom Unternehmen vermitteln. Wenn Sie also tiefer in diese Aktie einsteigen möchten, müssen Sie unbedingt die Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Bei Simply Wall St haben wir 2 Warnzeichen für Intel gefunden, die unserer Meinung nach Ihre Aufmerksamkeit verdienen.

In diesem Artikel haben wir uns eine Reihe von Faktoren angeschaut, die den Nutzen von Gewinnzahlen beeinträchtigen können, und wir sind zu einer vorsichtigen Einschätzung gelangt. Aber es gibt immer noch mehr zu entdecken, wenn man in der Lage ist, seinen Blick auf Kleinigkeiten zu richten. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Indiz für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, könnte diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, für Sie von Nutzen sein.

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