Die Gewinnwachstumsrate von Murphy USA (NYSE:MUSA) bleibt hinter der 36%igen CAGR für die Aktionäre zurück

Der Kauf von Aktien der besten Unternehmen kann für Sie und Ihre Familie ein bedeutendes Vermögen aufbauen. Zwar entwickelt sich nicht jede Aktie gut, aber wenn Anleger gewinnen, können sie viel gewinnen. Sie glauben das nicht? Dann schauen Sie sich den Aktienkurs von Murphy USA Inc.(NYSE:MUSA) an. Er ist 359 % höher als noch vor fünf Jahren. Wenn Sie das nicht zum Nachdenken über langfristige Investitionen anregt, dann wissen wir auch nicht, was es sein soll. Hinzu kommt, dass der Aktienkurs innerhalb eines Quartals um 11 % gestiegen ist. Dies könnte mit den jüngsten Finanzergebnissen zusammenhängen, die vor kurzem veröffentlicht wurden - Sie können sich in unserem Unternehmensbericht über die neuesten Daten informieren.

Auch wenn die Aktie in dieser Woche um 5,7 % gefallen ist, lohnt es sich, den Blick längerfristig zu richten und zu prüfen, ob die historischen Renditen der Aktie durch die zugrunde liegenden Fundamentaldaten bestimmt wurden.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

In den fünf Jahren, in denen der Aktienkurs gestiegen ist, erzielte Murphy USA ein durchschnittliches Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 35 % pro Jahr. Damit kommt das EPS-Wachstum dem jährlichen Aktienkurswachstum von 36 % besonders nahe. Daraus könnte man schließen, dass sich die Stimmung gegenüber den Aktien nicht sehr verändert hat. Vielmehr hat der Aktienkurs in etwa das EPS-Wachstum nachvollzogen.

Wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat, können Sie der folgenden Abbildung entnehmen (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

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Was ist mit Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Der TSR ist eine Renditeberechnung, die den Wert der Bardividenden (unter der Annahme, dass die erhaltenen Dividenden reinvestiert wurden) und den berechneten Wert von diskontierten Kapitalerhöhungen und Spin-offs berücksichtigt. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall von Murphy USA beträgt der TSR für die letzten 5 Jahre 368 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Es ist erfreulich, dass Murphy USA seine Aktionäre in den letzten zwölf Monaten mit einem Total Shareholder Return von 41 % belohnt hat. Darin ist die Dividende enthalten. Da die Einjahres-TSR besser ist als die Fünfjahres-TSR (letztere liegt bei 36 % pro Jahr), scheint sich die Performance der Aktie in letzter Zeit verbessert zu haben. Jemand, der optimistisch ist, könnte die jüngste Verbesserung des TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken. Jedes Unternehmen hat welche, und wir haben 2 Warnzeichen für Murphy USA ausgemacht, die Sie kennen sollten.

Natürlich könnten Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie woanders suchen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Gewinne steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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