Die Anleger der CBRE Group (NYSE:CBRE) werden sich über die respektable Rendite von 87% in den letzten fünf Jahren freuen

Passive Anlagen in Indexfonds können Renditen erzielen, die in etwa dem Gesamtmarkt entsprechen. Die Wahrheit ist jedoch, dass Sie erhebliche Gewinne erzielen können, wenn Sie qualitativ hochwertige Unternehmen zum richtigen Preis kaufen. Der Aktienkurs der CBRE Group, Inc.(NYSE:CBRE) ist beispielsweise 87 % höher als vor fünf Jahren und damit höher als der Marktdurchschnitt. Bei näherer Betrachtung ist die Aktie im letzten Jahr um beachtliche 19 % gestiegen.

Werfen wir einen Blick auf die zugrundeliegenden Fundamentaldaten über einen längeren Zeitraum, um zu sehen, ob sie mit den Renditen der Aktionäre übereinstimmen.

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Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, aber es ist erwiesen, dass Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Eine Möglichkeit zu untersuchen, wie sich die Marktstimmung im Laufe der Zeit verändert hat, ist die Betrachtung der Wechselwirkung zwischen dem Aktienkurs eines Unternehmens und seinem Gewinn je Aktie (EPS).

Über ein halbes Jahrzehnt gelang es der CBRE Group, ihren Gewinn pro Aktie jährlich um 0,7 % zu steigern. Dieses EPS-Wachstum ist langsamer als das Wachstum des Aktienkurses von 13 % pro Jahr im gleichen Zeitraum. Dies deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer das Unternehmen derzeit höher einschätzen. Das ist nicht unbedingt überraschend, wenn man die fünfjährige Erfolgsbilanz des Gewinnwachstums betrachtet.

Die folgende Abbildung zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit entwickelt hat (wenn Sie auf das Bild klicken, können Sie mehr Details sehen).

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Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der CBRE Group haben in diesem Jahr einen Gewinn von 19 % erzielt. Das war allerdings weniger als der Marktdurchschnitt. Der Silberstreif am Horizont ist, dass der Gewinn sogar besser war als die durchschnittliche jährliche Rendite von 13 % über fünf Jahre. Dies könnte darauf hindeuten, dass das Unternehmen mit seiner Strategie neue Anleger für sich gewinnen kann. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Nehmen Sie zum Beispiel die Risiken - bei der CBRE Group gibt es 2 Warnzeichen (und eines, das etwas besorgniserregend ist) , von denen wir glauben, dass Sie sie kennen sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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