Kronos Worldwide (NYSE:KRO) liefert den Aktionären eine respektable Rendite von 49% über 1 Jahr, die allein in der letzten Woche um 5,0% gestiegen ist

Die Diversifizierung ist ein wichtiges Instrument, um mit der Volatilität der Aktienkurse umzugehen. Ziel ist es jedoch, Aktien auszuwählen, die sich besser entwickeln als der Durchschnitt. Ein solches Unternehmen ist Kronos Worldwide, Inc.(NYSE:KRO), dessen Aktienkurs im letzten Jahr um 37 % gestiegen ist, was leicht über der Marktrendite von etwa 31 % (ohne Dividenden) liegt. Leider sind die längerfristigen Renditen nicht so gut, denn die Aktie ist in den letzten drei Jahren um 21 % gefallen.

Nach dem kräftigen Kursanstieg in der vergangenen Woche lohnt es sich zu prüfen, ob die längerfristigen Renditen durch verbesserte Fundamentaldaten bedingt sind.

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Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben...". Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den letzten zwölf Monaten wurde Kronos Worldwide von profitabel zu unprofitabel. Auch wenn sich dies als vorübergehend erweisen könnte, würden wir es als negativ betrachten, so dass wir nicht mit einem Anstieg des Aktienkurses gerechnet hätten. Es mag sein, dass das Unternehmen bei anderen Kennzahlen gut abgeschnitten hat.

Kronos Worldwide hat seine Dividendenausschüttung noch nicht erhöht, so dass die Rendite wahrscheinlich nicht zu einem Anstieg der Aktie beigetragen hat. Die Einnahmen des Unternehmens sind in den letzten zwölf Monaten um 14 % zurückgegangen. Normalerweise korreliert dies mit einem niedrigeren Aktienkurs, aber seien wir ehrlich, die Schwankungen des Marktes sind manchmal nur so klar wie Schlamm.

In der nachstehenden Abbildung können Sie sehen, wie sich die Erträge und Einnahmen im Laufe der Zeit verändert haben (klicken Sie auf das Diagramm, um die genauen Werte zu sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass der CEO weniger als der Medianwert bei Unternehmen ähnlicher Größe bezahlt wird. Es lohnt sich immer, die Vergütung des CEO im Auge zu behalten, aber eine wichtigere Frage ist, ob das Unternehmen seine Gewinne über die Jahre hinweg steigern wird. Die Prognosen der Analysten für Kronos Worldwide können Sie in dieser interaktiven Grafik der zukünftigen Gewinnschätzungen einsehen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Spin-offs oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall von Kronos Worldwide beträgt der TSR für das letzte Jahr 49 %. Das übertrifft die bereits erwähnte Kursrendite. Und es ist nicht schwer zu erraten, dass die Dividendenausschüttungen diese Abweichung weitgehend erklären!

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von Kronos Worldwide in einem Jahr eine Gesamtrendite von 49 % erzielt haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Dieser Gewinn ist besser als der jährliche TSR über fünf Jahre, der bei 3 % liegt. Es scheint also, dass die Stimmung rund um das Unternehmen in letzter Zeit positiv war. Angesichts der anhaltend starken Kursdynamik könnte es sich lohnen, einen genaueren Blick auf die Aktie zu werfen, um keine Gelegenheit zu verpassen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel das allgegenwärtige Schreckgespenst des Investitionsrisikos. Bei Kronos Worldwide haben wir 2 Warnzeichen identifiziert , die Sie im Rahmen Ihres Investitionsprozesses beachten sollten.

Wenn Sie es vorziehen, sich ein anderes Unternehmen anzusehen - eines mit potenziell besseren Finanzdaten -, dann sollten Sie sich diese kostenlose Liste von Unternehmen, die bewiesen haben, dass sie ihre Gewinne steigern können, nicht entgehen lassen .

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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