Die letzten fünf Jahre waren für die Anleger von Lincoln National (NYSE:LNC) nicht profitabel

Um den Aufwand der Einzeltitelauswahl zu rechtfertigen, lohnt es sich, die Renditen eines Marktindexfonds zu übertreffen. Aber jeder Anleger hat mit ziemlicher Sicherheit sowohl Aktien, die sich überdurchschnittlich gut als auch solche, die sich unterdurchschnittlich entwickeln. An diesem Punkt könnten einige Aktionäre ihre Investition in die Lincoln National Corporation(NYSE:LNC) in Frage stellen, da der Aktienkurs in den letzten fünf Jahren um 58 % gefallen ist.

Es lohnt sich zu prüfen, ob sich die wirtschaftliche Lage des Unternehmens im Gleichschritt mit den enttäuschenden Aktionärsrenditen entwickelt hat oder ob es eine gewisse Diskrepanz zwischen den beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

Siehe unsere neueste Analyse für Lincoln National

Um Buffett zu zitieren: "Die Schiffe werden um die Welt segeln, aber die Flat Earth Society wird florieren. Es wird weiterhin große Diskrepanzen zwischen Preis und Wert auf dem Markt geben... Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns je Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

In den letzten fünf Jahren ist der Gewinn je Aktie von Lincoln National deutlich gesunken und hat sich in einen Verlust verwandelt, während der Aktienkurs ebenfalls gesunken ist. Da das Unternehmen in die Verlustzone gerutscht ist, lässt sich die Veränderung des Gewinns je Aktie nur schwer mit der Entwicklung des Aktienkurses vergleichen. Wir können jedoch sagen, dass wir in diesem Szenario einen fallenden Aktienkurs erwarten würden.

Der Gewinn pro Aktie des Unternehmens (im Zeitverlauf) ist in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

Es ist wahrscheinlich erwähnenswert, dass wir im letzten Quartal erhebliche Insiderkäufe gesehen haben, was wir als positiv ansehen. Andererseits sind wir der Meinung, dass die Umsatz- und Gewinnentwicklung viel aussagekräftigere Indikatoren für das Unternehmen sind. Es könnte sich lohnen, einen Blick auf unseren kostenlosen Bericht über die Erträge, Einnahmen und den Cashflow von Lincoln National zu werfen.

Was ist mit den Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen der Gesamtrendite für Aktionäre (Total Shareholder Return, TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt also ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Lincoln National in den letzten 5 Jahren bei -48 % lag, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Wir freuen uns, berichten zu können, dass die Aktionäre von Lincoln National innerhalb eines Jahres eine Gesamtrendite von 41 % erzielt haben. Das schließt die Dividende ein. Bemerkenswert ist, dass der fünfjährige annualisierte TSR-Verlust von 8 % pro Jahr in einem sehr ungünstigen Verhältnis zur jüngsten Aktienkursentwicklung steht. Wir legen in der Regel mehr Gewicht auf die langfristige Performance als auf die kurzfristige, aber die jüngste Verbesserung könnte auf einen (positiven) Wendepunkt innerhalb des Unternehmens hindeuten. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Lincoln National besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - Lincoln National hat 1 Warnzeichen , das Sie unserer Meinung nach beachten sollten.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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