Das Geschäft und die Aktien von Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ:ACGL) bleiben weiterhin hinter dem Markt zurück

Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (oder "KGV") von 7,5x sendet Arch Capital Group Ltd.(NASDAQ:ACGL) sendet derzeit möglicherweise sehr positive Signale aus, wenn man bedenkt, dass fast die Hälfte aller Unternehmen in den USA ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von mehr als 19 aufweisen und sogar KGVs von mehr als 34 nicht ungewöhnlich sind. Allerdings ist es nicht ratsam, das KGV für bare Münze zu nehmen, denn es könnte eine Erklärung dafür geben, warum es so niedrig ist.

Arch Capital Group hat in letzter Zeit sicherlich gute Arbeit geleistet, da das Gewinnwachstum positiv war, während bei den meisten anderen Unternehmen die Gewinne rückläufig waren. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV niedrig ist, weil die Anleger glauben, dass die Gewinne des Unternehmens wie die aller anderen Unternehmen bald einbrechen werden. Wenn Sie das Unternehmen mögen, werden Sie hoffen, dass dies nicht der Fall ist, damit Sie möglicherweise Aktien kaufen können, während es in Ungnade gefallen ist.

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Gibt es ein Wachstum für Arch Capital Group?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Arch Capital Group ist typisch für ein Unternehmen, von dem man erwartet, dass es ein sehr geringes Wachstum oder sogar sinkende Gewinne erzielt, und vor allem, dass es sich viel schlechter als der Markt entwickelt.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen außergewöhnlichen Gewinn von 144 % beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie um insgesamt 212 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung begünstigt wurde. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Die zehn Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 9,5 % pro Jahr sinken wird. Angesichts der Tatsache, dass für den Markt ein jährliches Wachstum von 10 % prognostiziert wird, ist dies ein enttäuschendes Ergebnis.

Vor diesem Hintergrund ist es verständlich, dass das KGV von Arch Capital Group unter dem der meisten anderen Unternehmen liegt. Dennoch gibt es keine Garantie dafür, dass das KGV bereits einen Boden erreicht hat, da die Gewinne rückläufig sind. Es besteht die Möglichkeit, dass das KGV auf ein noch niedrigeres Niveau fällt, wenn das Unternehmen seine Rentabilität nicht verbessert.

Das letzte Wort

Normalerweise warnen wir davor, bei Investitionsentscheidungen zu viel in das Kurs-Gewinn-Verhältnis hineinzulesen, obwohl es viel darüber aussagen kann, was andere Marktteilnehmer über das Unternehmen denken.

Wir haben festgestellt, dass Arch Capital Group sein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis beibehält, weil die Prognose für den Gewinnrückgang erwartungsgemäß schwach ist. Zum jetzigen Zeitpunkt sind die Anleger der Ansicht, dass das Potenzial für eine Ertragsverbesserung nicht groß genug ist, um ein höheres KGV zu rechtfertigen. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, werden sie weiterhin eine Barriere für den Aktienkurs auf diesem Niveau bilden.

Beachten Sie jedoch, dass Arch Capital Group in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist , das Sie kennen sollten.

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