Das einjährige zugrunde liegende Gewinnwachstum der Vector Group (NYSE:VGR) ist vielversprechend, aber die Aktionäre schreiben in dieser Zeit immer noch rote Zahlen

Anleger können sich der durchschnittlichen Marktrendite annähern, indem sie einen Indexfonds kaufen. Aktive Anleger versuchen, Aktien zu kaufen, die den Markt bei weitem übertreffen, riskieren dabei aber eine unterdurchschnittliche Performance. Zum Beispiel ist der Aktienkurs der Vector Group Ltd.(NYSE:VGR) im letzten Jahr 20 % an Wert verloren. Das ist enttäuschend, wenn man bedenkt, dass der Markt 19 % zulegte. Langfristig betrachtet ist die Aktie in den letzten drei Jahren um 16 % gefallen. In jüngster Zeit ist der Aktienkurs innerhalb eines Monats um weitere 8,3 % gesunken.

Da die Vector Group in den letzten 7 Tagen 69 Mio. US$ an Wert verloren hat, sollten wir prüfen, ob der längerfristige Rückgang auf die wirtschaftliche Situation des Unternehmens zurückzuführen ist.

Siehe unsere letzte Analyse für Vector Group

Die Hypothese der effizienten Märkte wird zwar nach wie vor von einigen gelehrt, es ist jedoch erwiesen, dass die Märkte überreagierende dynamische Systeme sind und die Anleger nicht immer rational handeln. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

In den unglücklichen zwölf Monaten, in denen der Aktienkurs der Vector Gruppe fiel, stieg der Gewinn je Aktie (EPS) um 23 %. Es könnte sein, dass der Aktienkurs zuvor überbewertet war.

Man kann sagen, dass der Aktienkurs das EPS-Wachstum nicht widerzuspiegeln scheint. Es lohnt sich also, auch einige andere Kennzahlen zu überprüfen.

Wir sehen keine Schwäche bei der Dividende der Vector Group, so dass die stetige Ausschüttung den Kursrückgang nicht wirklich erklären kann. Soweit wir sehen können, ist der Umsatz ziemlich flach, was den Kursrückgang also nicht wirklich erklärt. Natürlich könnte es auch einfach sein, dass die Erwartungen des Marktkonsenses nicht erfüllt wurden.

Nachfolgend sehen Sie, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erfahren Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Wir betrachten es als positiv, dass Insider im letzten Jahr bedeutende Käufe getätigt haben. Dennoch halten die meisten Menschen die Entwicklung der Erträge und des Umsatzwachstums für einen aussagekräftigeren Leitfaden für das Unternehmen. Daher ist es sehr sinnvoll, sich anzusehen, was Analysten glauben, dass die Vector Gruppe in Zukunft verdienen wird (freie Gewinnprognosen).

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei jeder Aktie neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert etwaiger Spin-offs oder diskontierter Kapitalerhöhungen sowie etwaige Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall der Vector Group beträgt der TSR für das letzte Jahr -14 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr rund 19 % zulegte, verloren die Aktionäre der Vector Group 14 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Auch die Aktienkurse guter Aktien fallen manchmal, aber wir wollen erst Verbesserungen bei den grundlegenden Kennzahlen eines Unternehmens sehen, bevor wir uns zu sehr dafür interessieren. Längerfristig orientierte Anleger wären nicht so verärgert, denn sie hätten über fünf Jahre hinweg jedes Jahr 15 % verdient. Es könnte sein, dass der jüngste Ausverkauf eine Chance ist, so dass es sich lohnen könnte, die Fundamentaldaten auf Anzeichen für einen langfristigen Wachstumstrend zu überprüfen. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um wirklich einen Einblick zu bekommen, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Nehmen wir zum Beispiel die Risiken - bei der Vector Group gibt es 4 Warnzeichen (und 2, die uns nicht so gut gefallen) , die Sie kennen sollten.

Die Vector Group ist nicht die einzige Aktie, die von Insidern gekauft wird. Für diejenigen, die gerne gewinnbringende Investitionen finden möchten, könnte diese kostenlose Liste von Wachstumsunternehmen mit jüngsten Insiderkäufen genau das Richtige sein.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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