Universal (NYSE:UVV) verliert in dieser Woche 3,1%, da die Jahresrenditen stärker an das Gewinnwachstum angepasst sind

Eine einfache Möglichkeit, vom Aktienmarkt zu profitieren, ist der Kauf eines Indexfonds. Wenn Sie jedoch die richtigen Einzelaktien auswählen, können Sie mehr als das erreichen. So konnten die Aktionäre der Universal Corporation(NYSE:UVV) in den letzten drei Jahren einen Kursanstieg von 25 % verzeichnen, der deutlich über der Marktrendite (10 %, ohne Dividenden) liegt.

Angesichts der Tatsache, dass die Aktie in der vergangenen Woche um 3,1 % gefallen ist, wollen wir die längerfristige Entwicklung untersuchen und herausfinden, ob die Fundamentaldaten der Grund für die positive Dreijahresrendite des Unternehmens waren.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Entwicklung des Aktienkurses zu vergleichen.

Universal konnte seinen Gewinn pro Aktie über einen Zeitraum von drei Jahren um 30 % pro Jahr steigern, was zu einem Anstieg des Aktienkurses führte. Dieses EPS-Wachstum ist höher als der durchschnittliche jährliche Anstieg des Aktienkurses von 8 %. Es scheint also, dass der Markt seine Wachstumserwartungen etwas zurückgeschraubt hat.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich der Gewinn je Aktie im Laufe der Zeit verändert hat (die genauen Werte können Sie durch Anklicken des Bildes abrufen).

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Was ist mit Dividenden?

Bei der Betrachtung der Anlagerenditen ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Total Shareholder Return (TSR) und der Aktienkursrendite zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Der TSR vermittelt also ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Wir stellen fest, dass der TSR von Universal in den letzten drei Jahren 49 % betrug, was besser ist als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Dies ist größtenteils auf die Dividendenzahlungen des Unternehmens zurückzuführen!

Eine andere Sichtweise

Es ist schön zu sehen, dass die Aktionäre von Universal im letzten Jahr eine Gesamtrendite von 31 % erhalten haben. Darin ist natürlich die Dividende enthalten. Das ist besser als die annualisierte Rendite von 10 % über ein halbes Jahrzehnt, was bedeutet, dass es dem Unternehmen in letzter Zeit besser geht. Jemand mit einer optimistischen Sichtweise könnte die jüngste Verbesserung der TSR als Hinweis darauf betrachten, dass das Unternehmen selbst mit der Zeit besser wird. Es ist immer interessant, die Entwicklung des Aktienkurses über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Universal besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Wir haben zum Beispiel 2 Warnzeichen für Universal entdeckt, die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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