Kaufen Sie Philip Morris International Inc. (NYSE:PM) nicht überstürzt, nur weil es eine Ex-Dividende gibt

Philip Morris International Inc.(NYSE:PM) wird in den nächsten vier Tagen ex-Dividende gehandelt. Der Ex-Dividenden-Termin liegt in der Regel einen Geschäftstag vor dem Stichtag, an dem ein Unternehmen die Aktionäre ermittelt, die für den Erhalt einer Dividende in Frage kommen. Das Ex-Dividenden-Datum ist wichtig, da der Abrechnungsprozess zwei volle Geschäftstage in Anspruch nimmt. Wenn Sie diesen Tag verpassen, würden Sie also am Stichtag nicht in den Büchern des Unternehmens erscheinen. Dementsprechend werden Anleger von Philip Morris International, die die Aktie am oder nach dem 20. März kaufen, die Dividende nicht erhalten, die am 9. April ausgezahlt wird.

Die nächste Dividendenzahlung des Unternehmens wird 1,30 US-Dollar pro Aktie betragen, und in den letzten 12 Monaten hat das Unternehmen insgesamt 5,20 US-Dollar pro Aktie gezahlt. Auf der Grundlage der Zahlungen des letzten Jahres ergibt sich für die Aktie von Philip Morris International eine Rendite von rund 5,5 % bei einem aktuellen Aktienkurs von 93,95 US-Dollar. Wir lieben es, wenn Unternehmen eine Dividende zahlen, aber wir müssen auch sicher sein, dass das Legen der goldenen Eier nicht unsere goldene Gans tötet! Wir müssen also prüfen, ob die Dividendenzahlungen gedeckt sind und ob die Erträge wachsen.

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Wenn ein Unternehmen mehr Dividende ausschüttet, als es erwirtschaftet, kann die Dividende nicht mehr nachhaltig sein - keine ideale Situation. Im vergangenen Jahr zahlte Philip Morris International 102 % seines Gewinns als Dividende an die Aktionäre aus, was darauf hindeutet, dass die Dividende durch die Erträge nicht gut gedeckt ist. Für die Bewertung einer Dividende ist der Cashflow jedoch noch wichtiger als der Gewinn, so dass wir sehen müssen, ob das Unternehmen genügend Barmittel für die Ausschüttung erwirtschaftet hat. Das Unternehmen hat im letzten Jahr 101 % seines freien Cashflows ausgeschüttet, was unserer Meinung nach für die meisten Unternehmen außerhalb des idealen Bereichs liegt. Der Cashflow ist in der Regel viel volatiler als die Erträge, so dass es sich um einen vorübergehenden Effekt handeln könnte - aber im Allgemeinen würden wir hier genauer hinschauen wollen.

Da die Dividende von Philip Morris International weder durch die Erträge noch durch den Cashflow gut gedeckt war, würden wir uns Sorgen machen, dass diese Dividende langfristig gefährdet sein könnte.

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Sind die Erträge und Dividenden gestiegen?

Aktien mit stagnierenden Gewinnen können immer noch attraktive Dividendenzahler sein, aber es ist wichtig, konservativer vorzugehen und einen größeren Sicherheitsspielraum zu verlangen, wenn es um die Nachhaltigkeit der Dividende geht. Wenn die Wirtschaft in einen Abschwung gerät und die Dividende gekürzt wird, könnte der Wert des Unternehmens rapide sinken. Vor diesem Hintergrund sind wir nicht begeistert, dass der Gewinn je Aktie von Philip Morris International in den letzten fünf Jahren praktisch unverändert geblieben ist. Wir würden das jederzeit einem Gewinnrückgang vorziehen, aber langfristig gesehen wachsen die besten Dividendenwerte alle mit ihren Gewinnen pro Aktie.

Die meisten Anleger beurteilen die Dividendenaussichten eines Unternehmens hauptsächlich anhand der historischen Wachstumsrate der Dividende. Philip Morris International hat in den letzten 10 Jahren eine durchschnittliche jährliche Dividendensteigerung von 4,3 % erzielt.

Letztes Fazit

Sollten Anleger Philip Morris International aus der Dividendenperspektive kaufen oder meiden? Nicht nur, dass der Gewinn pro Aktie stagniert, Philip Morris International schüttet auch einen unangenehm hohen Prozentsatz seiner Gewinne und seines Cashflows als Dividende an die Aktionäre aus. Aus der Dividendenperspektive ist das keine attraktive Kombination, und wir neigen dazu, diese Aktie vorerst zu meiden.

Wenn Sie sich dennoch für Philip Morris International interessieren und mehr wissen wollen, ist es sehr nützlich zu wissen, welche Risiken diese Aktie birgt. Wir haben 3 Warnzeichen bei Philip Morris Internationalidentifiziert (mindestens 2, die uns nicht gefallen), und diese zu verstehen, sollte Teil Ihres Anlageprozesses sein.

Generell würden wir nicht empfehlen, einfach die erste Dividendenaktie zu kaufen, die Sie sehen. Hier finden Sie eine Liste interessanter Aktien, die eine hohe Dividende zahlen.

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