Eine Investition in die Altria Group (NYSE:MO) hätte Ihnen vor fünf Jahren einen Gewinn von 14% gebracht

Das Hauptziel der Aktienauswahl ist es, die marktstärksten Aktien zu finden. In jedem Portfolio gibt es jedoch gemischte Ergebnisse zwischen einzelnen Aktien. Daher können wir es langfristigen Aktionären der Altria Group, Inc.(NYSE:MO) nicht verübeln, dass sie an ihrer Entscheidung, die Aktie zu halten, zweifeln, da sie in einem halben Jahrzehnt um 23 % gefallen ist.

Es lohnt sich zu prüfen, ob sich die wirtschaftliche Lage des Unternehmens im Gleichschritt mit den enttäuschenden Aktionärsrenditen entwickelt hat oder ob es eine Diskrepanz zwischen den beiden gibt. Lassen Sie uns also genau das tun.

Siehe unsere neueste Analyse zur Altria Group

In seinem Essay The Superinvestors of Graham-and-Doddsville beschrieb Warren Buffett, dass die Aktienkurse nicht immer rational den Wert eines Unternehmens widerspiegeln. Eine fehlerhafte, aber vernünftige Methode, um zu beurteilen, wie sich die Stimmung um ein Unternehmen verändert hat, ist der Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) mit dem Aktienkurs.

Während des unglücklichen halben Jahrzehnts, in dem der Aktienkurs nachgab, konnte die Altria Group ihren Gewinn pro Aktie (EPS) um 4,6 % pro Jahr steigern. Es scheint also nicht so, dass der Gewinn pro Aktie ein guter Anhaltspunkt ist, um zu verstehen, wie der Markt die Aktie bewertet. Möglicherweise war der Markt zuvor sehr optimistisch, so dass die Aktie trotz der Verbesserung des EPS enttäuscht hat.

Ein Blick auf diese Zahlen lässt vermuten, dass der Markt vor fünf Jahren von einem viel höheren Wachstum ausging. Allerdings können wir uns ein besseres Bild davon machen, was mit der Aktie los ist, wenn wir andere Kennzahlen betrachten.

Die stetige Dividende erklärt nicht wirklich, warum der Aktienkurs gesunken ist. Es ist zwar nicht ganz offensichtlich, warum der Aktienkurs gesunken ist, aber ein genauerer Blick auf die Geschichte des Unternehmens könnte zur Erklärung beitragen.

Die nachstehende Grafik zeigt, wie sich Gewinn und Umsatz im Laufe der Zeit verändert haben (die genauen Werte erhalten Sie, wenn Sie auf das Bild klicken).

Die Altria Group ist eine bekannte Aktie, über die viele Analysten berichten, was auf eine gewisse Sichtbarkeit des zukünftigen Wachstums schließen lässt. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, Aktien der Altria Group zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen kostenlosen Bericht ansehen, der die Konsensschätzungen der Analysten für künftige Gewinne enthält.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, neben der Kursrendite auch die Gesamtrendite für die Aktionäre einer Aktie zu berücksichtigen. In die TSR fließen der Wert von Abspaltungen oder diskontierten Kapitalerhöhungen sowie die Dividenden ein, wobei davon ausgegangen wird, dass die Dividenden reinvestiert werden. Der TSR vermittelt wohl ein umfassenderes Bild der von einer Aktie erzielten Rendite. Im Fall der Altria Group betrug der TSR in den letzten 5 Jahren 14 %. Das ist mehr als die bereits erwähnte Kursrendite. Die von dem Unternehmen ausgeschütteten Dividenden haben somit die Gesamtrendite für die Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Während der breitere Markt im letzten Jahr um rund 25 % zulegte, verloren die Aktionäre der Altria Group 6,3 % (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Man darf jedoch nicht vergessen, dass selbst die besten Aktien über einen Zeitraum von zwölf Monaten manchmal schlechter abschneiden als der Markt. Positiv zu vermerken ist, dass die langfristigen Aktionäre mit einem Gewinn von 3 % pro Jahr über ein halbes Jahrzehnt Geld verdient haben. Wenn die Fundamentaldaten weiterhin auf ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum hindeuten, könnte der derzeitige Ausverkauf eine Chance sein, die es zu nutzen gilt. Es lohnt sich zwar, die verschiedenen Auswirkungen zu berücksichtigen, die die Marktbedingungen auf den Aktienkurs haben können, aber es gibt andere Faktoren, die noch wichtiger sind. Dennoch sollten Sie beachten, dass Altria Group in unserer Anlageanalyse 1 Warnzeichen aufweist, das Sie kennen sollten...

Natürlich könnten Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich anderswo umsehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Gewinne steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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